由中國發起籌建的亞洲基礎設施投資銀行 (AIIB,亞投行)，獲得英國申請加入成為創始成員國，反映人民幣的國際化正加速推進，也側面顯示人民幣在英國及歐洲的龐大需求。以離岸人民幣期貨抓住投資機遇和管理風險，是其中可以考慮的選項。在離岸人民幣交易大幅擴張的推動下，人民幣交易額在三年間已從340億美元激增至1200億美元。其在全球交易量中的份額從2013年的0.9%漲至2.2%。同樣的，人民幣在SWIFT人民幣追蹤系統(RMB Tracker)中為全球交易排名第八的貨幣，在2013年8月占1.49%的市場份額。

　　國際清算銀行(BIS)報告顯示，2010年至2013年，受離岸人民幣交易的推動，人民幣交易額從340億美元增至1200億美元，成為第九大交投活躍貨幣，在全球外匯交易量中的占比達2.2%。

　　芝商所(CME)早前在香港財資公會舉行了專題論壇，芝商所利率及外匯產品資深總監Malcolm Baker表示，人民幣正走向全球第三大貨幣之路，就交易時段而言，離岸人民幣交易總額中有50%在亞洲交易時間內成交，而倫敦占到45%，剩余則來自紐約；就名義增長而言，歐洲的交易增加情形最為明顯，這反映出歐元區作為中國最大貿易伙伴對人民幣的龐大需求，其中，芝商所的離岸人民幣期貨期權，近90%為電子交易，反映市場潛在的“爆炸力”。

　　離岸人民幣歐洲交易額占全球45%

　　在這專題論壇的財資專家指出，人民幣交易過去四年在全球外匯市場上顯著增長。第一階段為人民幣隨著中國開放其交易成為交易貨幣，而現在它幾乎已達到完全開放。這一點非常重要，人民幣在交易接受度方面已排名第七。下一階段則是開放其資本市場，而這已經正在發生，其中包括QFII(合格境外機構投資者)和RQFII(人民幣合格境外機構投資者)以及滬港通的發展。

　　目前芝商所掛牌上市交易的人民幣期貨有四種合約，分別為：標準美元/離岸人民幣期貨、電子迷你美元/離岸人民幣期貨、標準美元/人民幣期貨和電子迷你美元/人民幣期貨。

　　這里最值得關注的是合約每日收付以離岸人民幣計算與計價。另外，需要關注的是標準美元/離岸人民幣期貨和電子迷你美元/離岸人民幣期貨可以沖銷或互換。交割流程為最終結算通過CME清算所批準銀行于合約月份第三個星期三(如果為公共假期即順延到下一交易日)采用以下方式進行：由賣方向買方交割10萬美元 (標準合約) 或1萬美元 (電子迷你合約)；與之相對應的是，買方向賣方交割相當的離岸人民幣價值。CME清算所通過中止從買賣雙方收取支付委托來禁止離岸人民幣對美元的支付。在全球電子交易市場，若由同一賬戶持有并經賬戶控制人授權，10份多頭(空頭) 電子迷你美元/離岸人民幣期貨可與1份空頭(多頭)標準規格的美元/離岸人民幣期貨抵消。最后，若持倉大于等于25份合約需要申報。

　　電子迷你美元/離岸人民幣期貨合約規模為標準美元/離岸人民幣期貨合約的十分之一，即1萬美元。掛牌合約是連續12個自然月，即1月至12月。對投機客戶的持倉量限制是標準合約與電子迷你合約頭寸的加總。每個客戶在任何時間不能持有多于芝商所標準合約大小的1000張合約(或相當于1億美元)。這1000張合約包括所有月份的持倉量加總、標準與電子迷你持倉量加總，凈多頭或凈空頭。同時，任何客戶均不能在最后交易日前一周當日或之后的日子持有多于芝商所標準合約大小的500張交割月份合約(或相當于5億美元)，凈多頭或凈空頭。

　　至于如何管理人民幣風險，財資專家們曾與不少客戶對話，他們發現越來越多的客戶更加堅信貨幣實際上存在著雙向風險，不再是一種單向押注。同時，還有相當多的一些客戶實際上對中國實施的經濟政策一直保持樂觀看法，對該貨幣將變得越來越穩定和國際化保持有相當高的信心，并視人民幣的投資為長期投資。

　　作者：寶城期貨程小勇