互聯網寶寶的“龍頭老大”餘額寶要失寵了。2015年，互聯網金融的風生水起之年，“寶粉”們卻要哭了。

　　近日，餘額寶七日年化收益率遊走在4%以下，截至6月23日，餘額寶的七日年化收益率下跌至3.7140%，這是它自2013年6月上線之後的曆史低點。這個曾一度秒殺眾多銀行理財產品，收益率曆史最高點達到6.763%的互聯網寶寶，僅兩年的時間就被互聯網金融新生代“浪花”拍到了岸邊。

　　或許令“寶粉”們清楚的是，其實不僅是餘額寶，幾乎所有在繼餘額寶前仆後繼的互聯網寶寶們收益率都出現逐步下滑，且大部分收益率均已在4%以下。監管市場的變化，貨幣市場的走勢，降息降准的流動性釋放以及股市的狂熱或許都正面的對互聯網寶寶有了不小的沖擊，然而，不動聲響的P2P理財的穩定走勢或正是這場新生代“浪花”。

　　是什么讓眾多“互聯網寶寶”坐了“過山車”

　　餘額寶近日七日年化收益率一覽(數據來源：天弘基金)

　　餘額寶的本質實則是貨幣基金，是由天弘基金管理有限公司發行的一款貨幣型基金，主要投資於短期貨幣工具如國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券的基金產品。

　　業內分析人士表示，在餘額寶的基金資產組合中，銀行存款和結算備付金所占投資比例比較高。而影響著餘額寶收益高低的因素正是在這樣的資產組合下的資金面的緊張程度。當市場資金面緊張時，銀行資金需求提升，銀行需要到處找錢，餘額寶手握大量資金，議價能力高，能夠獲得較高的收益。反之，當資金面得到緩解時，銀行的資金緊張程度下降，餘額寶的議價能力隨之下降，收益也隨之下滑。

　　從2014年起，央行的3次降息2次降准，向市場釋放大量流動性，“寶寶”們包括餘額寶在內的收益自然隨之下降。分析人士還強調，隨著利率市場化的不斷推進，“寶寶”們的收益難再走高。

　　誰會是下一個 “餘額寶”?

　　面對互聯網理財產品曾經的強勢沖擊，阿裏巴巴、騰訊、百度、京東、蘇寧、網易和新浪等蜂擁而起，紛紛曾推出“寶類”產品。作為互聯網寶寶的龍頭老大的餘額寶，其實是它們中撐得最久的那一個。在餘額寶劃過巔峰走向“3時代”之前，其他互聯網寶寶早已在前方向它招手。

　　曾轟動一時的百度百賺也未逃過收益下滑的局面，還曾跌破過3%。2015年初的百度百賺7日年化收益率曾高達7.1%，3個月前下降至4.0%左右，進入6月後就一路跌破4%和3%，前兩日勉強回到3%以上。

　　2014年上線的京東互聯網理財產品--小金庫與阿裏推出的餘額寶類似，在互聯網各寶的收益中一直被評為“優等生”。然而自今年5月開始，京東小金庫一落千丈，截至目前，其7日年化收益率僅為2.6460%。

　　對於受到沖擊的互聯網寶寶，誰又會成為下一個互聯網金融的“餘額寶”呢?新平台的選擇或會是“寶粉”們的下一轉戰地。

　　P2P理財或成互聯網理財“後浪”

　　不同於餘額寶等互聯網理財產品的集體回落，P2P理財平台的平穩走勢可謂是“臥薪嘗膽”。在剛剛過去的2014年，中國P2P行業繼續保持強勁增長勢頭，根據第三方機構網貸之家的統計，行業整體交易規模突破2500億元，比2013年上漲接近140%。

　　行業分析人士表示，P2P投資在收益上可能不比股市的收益高，但相較股市的高風險性以及付出的精力成本來看，P2P投資也就具備了它的一些投資優勢。分析人士說，目前P2P理財走勢穩定，基本平均穩定在10%左右的固定收益，餘額寶等理財產品的回落，或許會令不少投資者重新開始考慮P2P理財。

　　就P2P理財的風險考慮問題上，業內人士分析認為，投資者在考慮選擇P2P平台時，除關注平台的曆史以及資金實力外，還應看其平台的風險控制是否做到位。