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內地綠色金融超前 值得香港借鑑

2016-07-25
来源:香港商報

  【香港商報網訊】環保同金融原本風馬牛不相及,但隨著全球暖化,極端氣候日益嚴峻,金融界也盡力承擔社會責任,推動綠色金融,而世界各國為兌現低碳環境的承諾,未來幾年每年將投放數十億美元資金在綠色項目上,世界未來的顏色是綠色。中國在綠色金融發展近年表現突出,中央在「十三五」規劃中,多次重點提及綠色金融,這方面香港有需要急起直追。香港商報記者 韓濠昕

  綠色金融又稱綠色投資,泛指可持續發展,低碳及能抵禦氣候變化等項目、產品和企業資金籌集與投資,包括清潔能源、污染管制、綠色建築、廢物管理等,具體投資對象,涉及股票、債券、私募股權、房地產、基礎設施、森林植樹、農業農地等多個領域。綠色金融概念起源於歐美金融家,指對其投資對象進行投資決策時的項目分類,與傳統金融投資區別在於,綠色金融會把經濟收益性之外的環境問題,也列入了投資決策的重要考量。

  環保要靠政府補貼起動

  2015年12月,巴黎召開全球應對氣候變化會議,會上達成協議,各國政府將採取行動鼓勵發展綠色金融。德國是綠色金融發源地之一,早在1974年,當時西德就成立了世界第一家政策性環保銀行,命名為「生態銀行」,專門為一般銀行不願接受的環境項目,提供優惠貸款。當時德國對環保、節能項目,給予以一定額度的貸款補貼,對於環保節能績效好的項目,可以給予持續l0年、貸款利率不到1%的優惠信貸政策,利率差額,由中央政府予以補貼。

  其次,政策性環保銀行不斷開發出綠色金融產品。綠色金融產品從最初融資,到後期產品銷售都通過公開透明的招標形式開展,不用政府操心,環保部門擔當審核角色,確保補貼政策能夠準確地支持節能環保項目,政府的主要作用就是提供補貼及制訂相關管理辦法,這樣保障了資金公平有效地使用。實踐證明,政府利用補貼支持環保,取得很好的成效,利用較少的資金,就發動起建設和改造一大批環保節能項目,槓桿效益非常好。

  中國體現大國責任

  為兌現大國減排目標,中央計劃到2030年前將碳強度減低60%至65%;到2020年前,全國20%的電力要來自於非化石資源,並在2030年前碳排放量達到峰值。中央「十三五」規劃建議發展綠色金融,國家金融機構積極配合,推廣這方面的融資產品,包括綠色金融債券,為投資回報期較長遠的環保項目集資,例如再生能源技術、廢物處理和污水處理等。

  人民銀行在2015年3月估計,在「十三五」規劃期間,中國需要投資逾1.5萬億美元在綠色項目上,而內地政府只可能提供當中的15%左右,其餘資金需要在市場融資。中國綠色金融專業委員會的報告估計,2020年前,中國城市在低碳建築、綠色交通、清潔能源方面,預計將有6.6萬億元人民幣(即1萬億美元)的投資機會。

  浦發銀行綠債規模200億

浦發銀行率先發行中國境內首批綠色金融債券,獲得2.02倍的超額認購。

  中國綠色金融債券市場,在去年12月22日已經啟動。浦發銀行發行中國境內首批綠色金融債券,發行規模200億元(人民幣,下同),債券期限3年,年利率為固定利率2.95%,市場反應良好,獲得2.02倍的超額認購。據了解,今年頭5個月中國批準了超過1000億元人民幣綠色債券,已發行人民幣綠色債券已550億元。

  天津市公共交通集團採購500部電動公交車,每部電動公交車的購入價格為200萬元,採購總金額10億元,其中國家財政補貼2.5億元,剩餘7.5億元由天津公交集團通過自籌方式融資,期限不超過9年。其中4.69億元長期低息貸款,是透過上海浦東發展銀行的子公司聯合浦銀租賃有限公司獲得。

  除了發行綠色債券之外,綠色產業基金亦可為中長期推動環保,重慶和內蒙古等省市便率先成立了綠色產業基金。香港作為金融中心,在錄色金融方面仍剛起步,港府應加大力度配合國家規劃,合力建立更環保的世界。

  銀行推動綠色金融形象佳

  金融機構在綠色投資擔當重要角色,雖然綠色金融產品不見得能帶來豐厚盈利,但有助金融機構建立自己良好企業形象。事實上,有不少成功的環保項目,皆因獲得金融機構鼎力支持。在香港一眾金融機構中,渣打銀行在綠色金融方面表現積極,成積尤其突出。

  協助融資兼技術指導

  渣打銀行曾為內地一家水泥製造商提供貸款諮詢時發現,該企業忽略了水泥窯的餘熱廢氣可用來發電。憑藉這項在國外已非常成熟的技術,一條日產5000噸水泥熟料生產線,大概每天可利用餘熱發電21萬至24萬度,解決約60%的水泥熟料生產自用電,產品綜合能耗下降約18%,每年節約發電標準煤2.5萬噸,減排二氧化碳6萬噸。

  此舉不僅降低生產成本,而且還可以根據中歐CDM(清潔發展機制)項目,將減排量按照每噸十多美元的價格賣給歐盟,每年獲得數十萬美元的資助。過程中,渣打的角色從簡單的放貸者,變成了集放貸與技術支持的綜合服務提供商。

  2005年韓國新安郡供電緊張,急需興建發電廠,若興建火力發電廠,不僅影響周邊居民的生活,排放廢氣還會破壞周邊著名的生態旅遊景點。經過一論研究,渣打銀行發現該地區太陽能資源非常豐富,很適合建立太陽能光伏發電站,於是渣打銀行與當地政府合作,牽頭數家當地銀行,為建設太陽能光伏發電站貸款數百億韓圜,而發電站選址在人際罕至的鹽湖之上,最大程度地避免了對周邊居民和環境的影響。如今,這個太陽能光伏電站年發電量達3.3萬兆瓦,足以滿足7200個家庭一年的用電需求,並幫助韓國每年減少溫室氣體排放2.4萬噸,等於多種植16.8萬棵樹。

  金發局倡港府設綠色標籤

 

  今年5月,香港金融發展局發表《發展香港成為區域綠色金融中心》報告,建議由受政府和公營機構管制的發行人,發行基準「綠色債券」,並為綠色金融項目和證券設立「綠色金融標籤計劃」,吸引新發行人和新投資者來港。金發局警告,若坐失拓展綠色金融的良機,會被其他城市捷足先登。

  金發局主席史美倫說:「發展蓬勃的綠色金融,除了有助香港開拓債券和項目融資市場,更可以增加就業機會,和促進投資管理、衍生工具、保險、私募基金行業的發展等各方面帶來莫大裨益。」

  領展首推綠色債券

  房託基金龍頭領展(823),剛在7月中率先推出本港首個綠色債券,10年期(2026年到期)的5億美元定息債券,息率2.875%,為香港企業取得最低息率之一,獲穆迪及標準普爾評為「A2」及「A」級別。籌得款項將為領展旗下綠色項目提供資金,彰顯領展致力推動可持續發展。此外,部分資金將用於領展九龍東商業項目,而該項目將以取得香港綠色建築議會綠建環評(HK-BEAM)及領先能源與環境設計(LEED)之鉑金認證為目標。

  金發局對香港拓展綠色金融建議

  ●成立綠色金融諮詢委員會或同類機構,以制訂長遠工作重點及提供協助

  ●舉辦有關綠色金融及投資的全球會議,以及一系列座談會

  ●借助大學和專業團體培育綠色金融人才,確保人才供應

  ●為綠色金融項目和證券設立「綠色金融標籤計劃」,從而吸引新發行人和新投資者來港

  投資綠債 支持環保

  綠色金融產品是新概念,市場上的綠色金融產品少之又少,本港最新推出領展首個10年期綠色債券,息率只有2.875%,買家相信絕大部分是機構投資者,購買綠色債券算是支持環保。但為了支持環保而購買綠色債券的散戶,估計並不多,因為本港散戶對投資債券的興趣一向不高,而且綠色債券的息率又不是特別吸引。

  投資者不追求短期回報

  市場暫時缺乏綠色金融產品可作比較,但其實一些從事環保節能企業的股票,也可以歸類為綠色金融產品。大部分環保項目都不是眼追求短期回報,而重視長遠全民利益,尤其是現時油價低企,眾多環保股走勢表現乏善足陳。舉例來說,風力發電項目通常要運作七、八年才能回本,一般風力機組可使用廿年以上,頭幾年投資風力發電一定蝕錢,而且風力發電的優勢要在油價高企才能凸顯。因此,整體綠色金融產品,相信要待能源價格回升之後,才會有較突出的表現。

[责任编辑:蒋璐]
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