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兩大行公布三季度成績單 建行撥備覆蓋率跌破監管紅線

2016-10-28
来源:每日經濟新聞

  每經實習記者 張壽林

  截至10月27日晚間,國有大行中,建行、中行兩家的三季度業績報告已發布。

  三季報數據顯示,截至9月末,中行不良貸款率為1.48%,比上一季度上升0.01個百分點。同期,建行營業收入為4284.8億元,同比下降3.12%;至報告期末,建行不良貸款率為1.56%,較上年末下降0.02個百分點,但撥備覆蓋率降至148.78%,跌出了150%的監管紅線。

  天風證券銀行業首席分析師廖志明告訴《每日經濟新聞》記者,看銀行的資產質量,更重要的是要觀察其不良生成的情況。今年宏觀經濟比去年稍好,有企穩的態勢,不良生成也因此趨向企穩,但不能說銀行的資產質量就改善了。

  據平安證券分析師勵雅敏測算,中行三季度單季年化不良生成率為0.46%,環比下降 45bps,同比下降38bps,不良生成速度明顯回落。

  ●收入增長均有所放緩

  中行三季報顯示,前三季度集團實現營業收入3690.7億元,比上年同期增加3.45%。集團實現凈利潤1515.58億元,同比分別增長9.93%,較上半年有所回落。

  此外,集團實現利息凈收入2298.05億元,同比減少164.75億元,下降6.69%。凈息差1.85%,同比下降0.29個百分點。不過,集團實現非利息收入1392.65億元,同比增加287.72億元,增長26.04%。非利息收入在營業收入中占比為37.73%,同比增加6.76個百分點。

  勵雅敏分析認為,凈利息收入同比下降6.69%,主要受息差收窄的拖累,公司前三季度凈息差為1.85%,同比收窄29bps,環比收窄5bps,息差收窄幅度持續收斂(一季度環比收窄15bps,二季度收窄7bps),主要是貸款重定價的沖擊逐步消退。

  勵雅敏認為,隨著國際化戰略深入推進,未來海外業務對中行的業績貢獻將進一步提升。但她表示,資產質量惡化超預期。

  建行三季度報告顯示,集團實現凈利潤1946.70億元,較上年同期增長1.35%;實現利息凈收入3158.02億元,較上年同期降低7.34%;凈利差為2.09%,凈利息收益率為2.26%,均較上年同期下降0.38個百分點。手續費及傭金凈收入923.14億元,較上年同期增長4.09%。報告稱,代理保險、理財產品、托管業務等實現較快增長,信用卡、電子銀行等產品表現良好。

  事實上,建行上半年報也體現出了非息收入快速增長的趨勢。上半年中,建行手續費及傭金凈收入較上年同期增加35.45億元,增幅5.57%;其他非利息收入較上年同期增加318.94億元,增幅140.02%,主要是保險業務收入大幅增長及出售了部分可供出售金融資產。

  ●不良生成速度有所企穩

  中行三季度報顯示,截至報告期末,不良貸款率為1.48%,比上一季度上升0.01個百分點。不過,勵雅敏測算發現,其三季度單季年化不良生成率為0.46%,環比下降 45bps,同比下降 38bps,不良生成速度明顯回落。

  不過,建行三季度的不良貸款率則有所下降。數據顯示,建行三季度不良貸款余額為1797.27億元,較上年末增加137.47億元;不良貸款率1.56%,較上年末下降0.02個百分點。

  廖志明指出,整個銀行業未來一兩年不良率還會緩慢上升。單看不良率沒有多少價值,它只是衡量資產質量的很小一個指標,更重要的是要看不良生成的情況。“如果核銷的多了,不良率就自然下來了,這個沒有太大的意義。”不能用不良率上升與下降來評判其資產質量好與壞。

  財報數據還顯示,中行三季度末撥備覆蓋維持在155.83%水平,不過建行同期撥備覆蓋率則已跌破監管紅線,較上年末下降2.21個百分點,至148.78%。

  對于中行資產質量,勵雅敏指出,在不良生成持續放緩的情況下,公司降低了撥備計提力度以維持利潤的平穩增長。三季度公司信貸成本是0.57%,環比下降84bps,同比下降16bps。受益于不良生成速度放緩,公司撥備覆蓋率增至155.8%;撥貸比環比提高3bps至2.31%(集團口徑)。當前,公司撥貸比低于監管紅線,未來撥備計提壓力仍存。

  而對于建行撥備率跌出監管紅線,廖志明則指出,事實上,今年半年報中,工行已經跌破150%監管下限。“應該和監管層提前商量了,有過溝通”,是可以容忍的。

  廖志明認為,撥備覆蓋率下降和資產風險上升沒關系。撥備覆蓋率下降,主要原因在于撥備提得少。“提得少,不能說他的資產質量變壞了,不能說更加惡化。”還要看利潤表中一系列指標,需要進一步計算。

  廖志明進一步指出,看資產質量,只要看不良生成的速度有多快就可以。對于未來的不良生成率走勢,他認為,“宏觀經濟今年比去年會好一點,有企穩態勢,不良生成也因此趨穩,但不能說資產質量就改善了。只能說不良生成企穩。明年怎么走,還是有賴于明年經濟走勢。整體看,不良生成只是企穩的態勢,而不是明顯改善。”

[责任编辑:蒋璐]
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