自今年年初，國企改革步伐明顯加快，近日國資委再公開表態，明確國企重組三大思路，并表示央企數量明年將繼續減少。潜在重組股包括中國聯通(762)、華潤水泥(1313)、中石化(386)等，此三隻股基本面良好，不妨放入觀察名單中。香港商報記者 王理琪

　　國企改革之風自2013年始，隨國資委在今年推動港中旅集團與國旅集團、中糧集團與中紡集團等五對10家央企進行合併后，國企改革步伐明顯加快。近期，國資委再次公開表態，明確央企重組的三大思路，國務院國資委副主任張喜武早前指，明年央企數量將於目前102間的基礎上，續減少到兩位數。

　　在港股中，潜在重組目標企業涵蓋電力、油氣、鐵路、軍工、電信等行業，優中選優，可關注「電信股」中國聯通、「水泥股」華潤水泥以及「三桶油」中石化，除有重組可能，其基本面較良好，屬於進可攻、退可守類型。

　　聯通：改革試點

　　中國聯通是內地三大電訊商之一，該公司今年9月底宣布參與混合所有制改革試點，因有政府強力支持，料目前進展順利。

　　大和最新報告指，近期市場憧憬聯通母公司將進行混合所有制改革，以增強監管、激發員工潜力，及引入私人資本，投資者更憧憬或引入內地互聯網企業入股，重申聯通的「買入」評級，目標價11.9元。高盛也重申中國聯通(762) 列入「確信買入」名單，目標價由12.3元升至13.3元。

　　華潤水泥：聯手金隅

　　華潤水泥背靠華潤集團，是國家重點支持的大型水泥企業集團之一，在全國布局熟料、水泥產能分別達5750萬噸、8800萬噸。早前，華潤水泥與金隅股份(2009)簽署戰略合作協議。就此，雙方將攜手開拓國內外巿場，促進水泥行業技術進步、產業轉型升級，將建立巿場溝通機制。

　　金隅股份是北京市國資委實際控制企業，擁有A+H股兩個資本市場平台，為國家重點支持的大型水泥企業集團之一，通過重組冀集團的水泥產能達1.7億噸。此次，華潤與金隅聯手，不排除以后有重組可能。

　　中石化：分拆上市

　　中石化早前被傳擬分拆旗下零售業務在港上市，籌最多100億美元。市場最新消息指，該公司近日已落實3間投行負責其上市事宜，委任花旗、摩根士丹利及高盛作為安排行。麥格理認為，倘中石化分拆成事，料可引發市場對其價值重估，因目前亞洲區內類似業務平均估值顯著較高，維持對中石化的「跑贏大市」評級，目標價7元。

　　另市場認為，中石化較大可能與中海油(883)合併，如能成事，中海油的上游業務將與中石化的下游業務互補，屆時可發揮巨大協同效力。