昨日大市急跌，但恒生銀行(011)卻逆市上升，并創新高，可見到其穩健。事實上，恒生中期業績理想，純利98.38億元，按年升22.9%，每股盈利5.15元；派第二次中期息1.2元，上半年合共派息2.4元，令息率逾3厘，屬穩健的選擇。

　　目標價逾200元

　　恒生公布業績后，大行發表報告唱好。摩根士丹利表示，采用新基準之主要原因為銀行帳面中大部分不能槓桿化，如物業重估收益及監管儲備等，故該行以銀行實際投放於業務之資本作基準，恒生普通股權一級資本占其整體帳面值62%，上調恒生目標價由192元升至205元，相當預測2018年市盈率19倍，維持「增持」投資評級。

　　另外，摩通發表研究報告指，雖然恒生上半年的貸款增長跑輸市場，但增長動力卻是自2013年起最強。預期HIBOR與LIBOR的利差於未來6至12個月收窄的情況下，恒生受惠最高，因其60%的利息收入資產來自港元。該行表示，恒生的零售銀行及財富管理業務持續強勁，目前占整體盈利超過50%，帶動資產回報增加。

　　該行將恒生評級由「中性」升至「增持」，目標價從161元上調至200元，維持對港銀樂觀的看法，認為其盈利及股本回報可有改善，信貸風險更溫和，息率持續吸引，在HIBOR潛在上升的情況下，恒生是摩通最喜愛的本港金融股。古小龍