金蝶國際(268)今年上半年收入同比增長15.5%至10.5億元人民幣。公司毛利同比增長16.6%至8.4億元人民幣，毛利率同比增長0.8個百分點至80.1%。公司股東應占凈利潤同比下降21.1%至1.06億元人民幣，凈利率為10.1%，同比下降4.7個百分點，主要原因是受到2016年遞延稅調整影響，公司基本面仍可看高一線。轉型至雲服務

　　公司2017年上半年雲業務收入同比增長45.1%至2.8億元人民幣，占公司總收入的26.8%，占比提高5.5個百分點。其中針對大企業的金蝶雲產品收入同比增長70%，占總收入的17%，客戶數量同比增長超過80%，是公司未來發展重點。針對小微企業的精斗雲和管易雲收入則分別同比增長55%和45%，公司預計今年雲業務仍會有1億元左右的虧損，到2019年雲業務會扭虧為盈，而到2020年，雲業務收入占比將超過60%，其中金蝶雲為主要收入來源。

　　野村指，在金蝶國際客戶日及阿里2017雲棲大會后，對於雲市場的發展見信心，認為市場發展正在加快，而金蝶國際業務擁有較高的進入門檻，其他對手難以跨越。

　　由於集團進一步將業務從軟件開發轉型至雲服務，并發展汽車雲服務「車商悅」，提供汽車經銷及服務行業管理解決方案，搭建集成可配置、可拓展的信息化雲平臺，幫助汽車經銷企業及服務商管理信息，股價近日展開大成交升浪，獲不少大行唱好，昨天收報4.25元，升6.78%，料可乘勢跟進，前景可期。中國金洋證券部副總統黃凌杰