【香港商報網訊】香港人生活忙碌，不要說研究投資組合，就連休息也成問題，因此即使恒指今年累計升超過三成，普羅大眾亦難從中獲利。不過，其實只要活用ETF，自製投資組合，就算投資者無暇研究股市走勢，亦不難贏取與市場等同的回報，甚至跑贏大市。

　　香港商報記者 林展鋒

　　股神巴菲特(Warren Buffett)從不主動推薦任何個股或基金，唯一例外就是ETF。他甚至曾向投資者表示「只要每月固定投資低成本的美股ETF，持續30至40年，收入將會每年增長」，由此可見，ETF已經成為全球趨之若鶩的投資產品。只是，香港ETF市場明顯落後全球，除盈富基金(2800)、南方A50(2822)、安碩A50(2823)等數隻ETF外，其他ETF的成交都不多。

　　事實上，雖然香港的ETF種類繁多，但深度略遜一籌，故沒有投資者捧場亦不難理解。不過ETF最大作用就是買入個別指數的成分股，追蹤整個指數表現，用以分散投資，故各位自問沒有時間研究個股，倒不如投資ETF，不至於跑輸大市。現時香港上市的股票ETF主要是以地方市場或板塊劃分，前者最經典的例子就是追蹤恒指表現的盈富基金。

　　可投資其他國家股市

　　不過根據港交所的ETF名單，市場亦有追蹤新興市場、美股、歐洲股市、日本股市，甚至是俄羅斯和印度股市的ETF，即使是香港股市，亦有分追蹤恒指表現，或追蹤MSCI香港指數表現，故各位懶人只要看好某個國家的經濟體，就可以投資其他地方股市，不用將資金集中在港股身上。

　　而以板塊劃分的ETF種類則不太多，主要都是追蹤地產、科技、消費品，以及醫藥板塊為主。投資者如果看中某一板塊，但資金不多，沒有重倉強勢龍頭股的財力，或者只想分散投資，就可以選購這類型的ETF。值得一提，今年以來科技板塊的ETF已累積不少升幅，當中易亞中概股(3161)年內價格表現更升近70%，至於略遜的安碩納指一百(2834)、南方東英MT50(3021)年內亦升近三成，與恒指升幅走勢同步，而三者的入場費亦不需3000元。

　　「砌」出投資組合

　　另外，市場上除了追蹤股市的ETF外，亦有商品及債券ETF，它們的表現會與相關產品的價格掛鈎，因此長線投資者可以利用ETF「砌」出自己的投資組合。本報參考2018年一眾大行的投資展望，組合出分別適合保守投資者及進取投資者的投資組合。保守投資組合包括30%股票ETF及70%債券或黃金ETF，其中前者由領航標普500(3140)、領航富時發展歐洲(3101)及安碩恒生指數(3115)組成，後者則有價值黃金(3081)、ABF港債指數(2819)及BMI亞洲投資債券(3141)。

　　至於進取投資組合的股票ETF及債券黃金ETF比例各半，有見大部分大行看好下年的新興市場及日本股市表現，進取型投資者亦不妨在組合的五成股票ETF中，加上安碩亞洲新興(2802)、安碩印度(2836)及領航富時日本(3126)。上文提及ETF入場費由數百元至3000元不等，入場門檻不高。其實只要適時按比例買入，再按市況調整該比例，就算是懶人也可做Fundman。當然，投資者在買入任何ETF前，要對其掛鈎的產品有基本認識。(懶人投資系列之一)

　　【小知識】定期買入「盈富基金代替品」

　　近日不少財經專家都會在專欄中力推月供股票計劃，皆因月供股票能以平均成本法減少市場短期波動，平衡長期收益，而且銀行會為客戶提供大量優惠。以中銀為例，在該行月供股票除了可以享0.25%的特低交易費外，更能以信用卡進行交易，故不少投資新手都會選擇月供股票。

　　月供股票不化算

　　經了解，發現最受大眾歡迎的月供股票，就是追蹤恒指走勢的盈富基金。雖然筆者同意月供股票帶來的「複利效應」和穩定收益，但對於本金不多的打工仔，月供股票反而會分薄僅餘不多的本金。大部分銀行都會設最低手續費，每次50元至100元不等，一名打工仔只有1000元月供股票，那手續費就會佔了他5%本金，而且月供股票會導致「碎股」出現，投資者倘若要放出「碎股」，就可能要以低於市價賣出股票。

　　因此筆者建議本金較少的投資者不妨以每月定期買入安碩恒生指數(3115)或恒指ETF(2833)，兩隻ETF同是追蹤恒指表現，不過入場費就比盈富基金低廉得多，以昨日收市價計，安碩恒生指數每手1077元，恒指ETF每手則需2980元，足見每月買入比月供盈富基金更化算。投資者唯一擔心的問題就是交投量不高，每天只有數十宗成交，未必可以做到即時成交，但大部分ETF都會有造市商保持基金有一定流通量，故不會完全沒有成交。