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摩通:濠賭股風險回報吸引

2018-07-17
来源:香港商报

  摩根大通發表研究報告指,第二季澳門賭收令人失望,正調整預期,但相信目前不會太令人驚喜。因應近期股價調整,市場期望下調,而中場增長強勁,行業目前的風險回報率吸引,首選永利(1128) 和銀娛(027);其後依次推介金沙(1928)、美高梅(2282)、新濠(200) 和澳博(880)。

  首選永利與銀娛

  該行指,因應更好的組合和經營槓桿,預期EBITDA按年增23%,較賭收增長快。不過,受薪金增長和季節性的非博彩業務等負面影響,EBITDA按季跌6%,跌幅較賭收大,但不利的情況短暫,相信對未來預測不會有明顯影響。

  該行又指,第二季貴賓廳賭收按年增長進一步放緩至13%,加上競爭加劇、幸運因素等影響,相信未來增長不會太快,因擔心會受政策關注;中場賭收按年增21%,勝預期,而且增長是4年來最快,相信隨新供應和基建改善,未來中場滲透率會繼續增加。

  該行預期下半年貴賓廳賭收增長為9%,主因受內地經濟影響,中場則升17%;受新物業所帶動,預期下半年整體賭收增長13%,EBITDA升17%。

[责任编辑:蒋琳]
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