溢價僅有3% 會德豐通過私有化-香港商报
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溢價僅有3% 會德豐通過私有化

2020-06-17
来源:香港商報

  會德豐昨在周年股東大會上進行私有化表決,吳宗權(前排中)說感謝股東支持,公司才能走到今天。

  【香港商報網訊】記者鄭珊珊報道:會德豐(020)昨日通過私有化表決,集團主席吳宗權主持會議,說感謝股東支持,公司才能走到今天。

  會上問到會否裁員等問題,在座的管理層以遵守《公司收購及合併守則》為由,未有回應。今次私有化以1股九倉(004)、1股九置(1997)和12元現金為代價。副主席吳天海表示,無法代大股東吳光正家族作答,會德豐是按計劃安排予股東決定。

  下月27日除牌

  今年2月27日,持有會德豐近七成股權的大股東吳光正家族,提出將集團私有化,會德豐昨日收市價已「縮水」至每股61.95元,而九倉和九置昨日分別收報15.8元和36.1元,連同每股12元現金,等於每股63.9元,較會德豐昨日收市價僅有3%的溢價。

  是次私有化採用協議安排方式進行,需要最少75%出席股東會並投票的獨立股東贊成,以及全部獨立股東中少於10%反對,方能通過。最後獲約99.2%協議安排股份持有人投票贊成。其股份將於6月18日作最後買賣,並於7月27日除牌。

  會德豐於1857年在上海創辦,至1963年在港上市,當年與怡和、和黃、太古A(019)號稱英資四大行,時至1985年被吳光正岳父、已故「船王」包玉剛收購,連同已收歸懷內的九龍倉。翌年,包玉剛退休,將其商業王國分由四位女婿掌管,其中九龍倉系由二女婿吳光正主理,反映同為上海人、於美國哥倫比亞大學商學院畢業的吳光正,深受岳父器重。

  吳光正打造年賺過百億企業

  吳光正於1986年接掌會德豐和九倉擔任主席,時年只有40歲。接手後他將九龍倉土地重建時代廣場及海港城,而會德豐則積極開拓香港地產發展業務。1996年首任特首選舉,吳光正辭任所有上市公司職位競選,但敗予董建華,此後吳氏聚焦家族生意。在其打理下,會德豐亦由1990年盈利不足10億元演變至現時成為年賺過百億的地產商。

  對於私有化後公司的發展,會德豐副主席梁志堅表示,未收到特別指示。手上有很多項目,將會繼續做。他指公司會一如以往,取得預售樓花同意書之後就會賣樓,公司營運政策沒有改變。他又稱,樓價今年已下跌5%至7%,但現時已企穩,預料短期內會逐步回復健康增長,明年初相信會有增長。

  【財經拆局】港股私有化高峰來臨

  港股市場今年至今選擇主動私有化的公司數量已達28家,會德豐(020)只是其中之一。不難發現,今年港股市場私有化步伐明顯加快,高峰期或將到來。

  為何好不容易上市成功的公司會主動選擇私有化退市呢?簡單歸結來說,最主要的還是有些上市公司認為估值過低,難達到融資需求,遲遲無法反映真實價值,流動性太差,無法套現,乾脆一「私」了之。或者控股股東計劃換地上市,從而獲得更大的認可,提升公司的估值。對於大股東來說,私有化是有利無害。

  此外,還有企業是因資產重整以及資產整合需要,可能短期內不再上市,比如國有性質的企業主要是資產整合的需要。另外,還有同行業內或者關聯行業之間的兼併或併購,以及非控股股東的第三方的要約收購等。

  上月本港老牌出口貿易商利豐通過私有化,終結28年的上市地位。退市原因是在中美貿易戰及疫情底下,集團採購業務大受衝擊,經營受挫。

  其實,利豐在2017年及2018年連續兩年錄得股東應佔虧損,但之後展開重組及啟動數碼化轉型計劃,去年轉虧為盈。不過,公司股價一直無甚起色,持續向下,在2017年更被剔出恒指成分股,股價曾低見0.435元,較歷史高位狂瀉逾98%。最終於今年3月20日,利豐由大股東馮氏家族夥拍內地物流企業GLP,提出以每股1.25元進行私有化,總作價為72.22億元。

  繼利豐之後宣布私有化的,本月初有華電福新(816),繼而有凱普松國際(469)及越南製造加工(422),最新的是金茂酒店(6139)獲母公司中國金茂(817)溢價三成提私有化。

[责任编辑:朱剑明]