住房反向抵押養老保險是一種將「住房抵押」與「終身養老年金保險」相結合的創新型養老保險，即擁有房屋完全產權的老人，將其房產抵押給保險公司，繼續擁有房屋佔有、使用、收益和經抵押權人統一的處置權，並按照約定條件領取養老金直至身故；老年人身故後，保險公司獲得抵押房產處置權，處置所得將優先用於償付養老保險相關費用。

　全國人大代表、中國太保壽險上海分公司副總經理周燕芳在今年全國「兩會」上提交的《關於加快發展住房反向抵押養老保險的建議》議案中指出，住房反向抵押養老保險的發展面臨諸多限制因素，表現為需求乏力、供給不足和制度交易環境不成熟。除了傳統的長壽風險和利率風險外，還有房價波動風險、現金流動性風險等等，這些都給保險公司帶來較大挑戰，亟待政府給予更多關注和支持。

　周燕芳指出，韓國的反向抵押養老保險的模式相對來說與中國比較接近，其文化、傳統價值、老齡化程度等與中國比較接近。就上海而言，很多上海人都有房子，一些上海郊縣的人因為拆遷而擁有多套房產，但其本身的收入和現金流是缺乏的。未來老齡化加劇，居民這方面的養老需求會發展起來。如果能夠提供很好的金融產品和相連接的養老服務，在某種程度上能夠解決一部分群體的養老問題。

　周燕芳建議，由行業協會或監管部門牽頭，針對上海地區的「房產富裕、貨幣貧困」老年人，通過精算模型設計跨周期及多層級的統一房養老險產品，滿足市場需求及降低市場風險。在產品條款中，增加在一定時間後可以重新簽訂協議的權力條款，可根據當年的市場行情，對抵押房屋價值進行重新估值及養老年金的發放，來解決借款人對市場利率及房屋價格等因素波動將對產品的價值帶來的擔憂。

　有必要組建專項監督管理小組

　周燕芳建議，組建以房養老保險的專項監督管理小組以及以房養老保險諮詢機構，為該業務的發展提供管理、擔保和諮詢支持。她還建議，銀保監會聯合司法部門、民政部門、稅務總局等相關部門共同建立支持業務發展的制度，對公證、抵押、繼承、交易稅費等事宜的流程進行簡化對業務費用進行優惠。此外，銀保監會推動以房養老保險保單的資產證券化的試點，以盤活固定資產、降低流動性風險，提高保險公司及其他金融機構對市場的參與度。

　周燕芳提及，由銀保監會、保險行業協會等部門牽頭，與有意願參加該類業務的相關機構建立合作關係，對以房養老保險進行系統化的正面宣傳工作，包括但不限於廣告宣傳（電視、互聯網媒體、報紙、交通工具等）、推廣宣導活動（老年人福利中心、當地政府公共委員會等）。特別是政府應當利用其長期積累的公信力及非盈利性組織身份來進行參與政策的宣傳推廣，將逐漸改變市場對房養老險的認知。

　在周燕芳看來，國內的房養老險市場仍處於發展的初始階段，她建議各參與主體應建立產品需求調研機制，來獲得更多產品的反饋信息及數據，用於進一步完善產品的開發設計、管理制度及營銷策略。（記者 朱輝豪）