中信泰富斥2865億購母公司資產 改名中國中信　　

　　【香港商報訊】記者劉思桐報道：中信泰富(267)「鯨吞」母企事宜昨終獲落實！該公司昨公布，與中信集團訂立股份轉讓協議，以作價2865億元，收購中信股份100%股權。作價支付將通過向母企發行2235億元對價股份，及發行配售股份募集現金630億元現金實現。預期交易最遲於8月29日完成，之后中信泰富將更名為「中國中信股份」。管理層表示，今次交易將締造「雙贏」局面，中信泰富的融資能力、業務規模等將獲提升，中信集團亦可實現整體上市。

　　中信泰富昨日在港舉行記者會，公布其收購母公司中信集團資產的具體細節。公司指此次交易對價約2685億元，是由獨立評估師評定的價值，較經2013年末審計的帳面净資產值增值0.8%，滿足國有資產轉讓價不低於净資產的相關規定，不過尚有待財政部批准。估值對應的市帳率為0.9倍，而香港綜合性企業的市帳率基本為1.2倍。市盈率估值則為6.9倍，而可比綜合性企業的市盈率則為15至20倍。

　　中信泰富净資產擴大4倍

　　至於上述收購作價的支付，則將以中信泰富向中信集團發行對價股份，及向中信集團支付現金對價實現。向母企發行對價股份方面，公司擬向中信集團發行165.79億新股，發行價為每股13.48元，較定價基準日收市價溢價約6.48%，涉及資金共2235億元。作價中將以現金支付的630億元，則將通過發行配售股份予機構投資者實現，發行價亦為每股13.48元。公司指，總價值和股數可能會有增加，但公眾持股量須維持在15%至25%之間，而中信集團持股量則為75%至85%。關於是次收購的理由及得益，中信泰富董事總經理張極井於記者會上表示，收購將令中信泰富的净資產擴大至交易前4倍，其自身在恒生指數成分股的地位將獲提升，且可提升其信用評級，增加融資能力及靈活性，繼續為鐵礦等資本密集型項目提供資金等。而對於中信集團而言，收購可令其拓寬國際融資渠道，提高集團整體效率，實現整體上市，以及整合兩家公司的相似和互補業務等。借子公司「鯨吞」母公司資產，而實現母公司整體上市，方式實為市場罕見。被問及中信集團為何不在港直接IPO(首次公開募股)，中信集團董事長常振明就指出，旗下已經有多個上市公司，若集團再來港IPO，或令投資者感到困惑。而此次選擇上市的方式，相信對於中信泰富及中信股份都是雙贏的局面，并指中信泰富購母公司資產可提升盈利能力。他亦表示，交易完成后，從法律及監管角度來講，成立的「新」中信亦是一個香港公司，總部亦會設於香港。