10月30日下午，清溪鎮綜合治理維穩中心門前，十幾名職校攝影班學生蹲在路邊，看著手中的2萬元入股協議，一籌莫展。自去年9月，24名學生湊了47萬元，“入股老師的婚紗影樓”，至今兩家影樓一家倒閉，一家被老師轉讓，學生們想當影樓老板的夢想破碎了。而47萬元打了水漂的原因，攝影老師鄧先生與學生們的說法並不相同。

　　抽絲剝繭之後，24名學生與他們老師之間糾紛的焦點在於：財務狀況的不透明。投資失敗了，但到底是怎么失敗的?雙方沒有一個共識性的答案。從這一糾紛中可以引申出有關師德的討論，畢業生創業的艱辛等話題，但繞不過的是：創業有風險，“眾籌”需謹慎。

　　2萬元的入股資金沒有了，說好的“創業當老板”也無疾而終。當初看似誘人的“眾籌”，這一刻顯現出了殘酷的一面。事實上，早在今年4月份，“很多人咖啡館”的失敗，就已經刻畫了“眾籌”現實的一面。這些案例，也啟發人們，在面對“眾籌”等新鮮事物時，一定要有更清醒、謹慎的認識。

　　影樓眾籌和咖啡眾籌模式，有相通的地方。這種模式滿足了單個個體的創業和融資需求，也激發了社會融資和資金分配的活性，打破了地域的隔閡和融資的高門檻。也正是因此，資金能力有限的學生群體常常成為“眾籌”的參與者。再加之“互聯網思維”的新穎特點，“眾籌”對於善於接受新鮮事物的青年群體有天然的吸引力。

　　但是，“眾籌”的局限性也顯而易見。從“眾籌”模式本身來說，“眾籌”缺乏有效的信用保障。歸根結底，這種模式是一種超脫於現有社會信用機制和已有融資環境的創新手法。

　　“眾籌”的局限性還體現在，現代企業的運營，最終要行之於科學的企業管理、運行機制，而“眾籌”模式強調更多的是投資的低門檻，但並未形成對現代企業管理方式的高要求。可以設想的是：一群沒有什么企業管理經驗的青年，靠著一腔熱血和美好期待，“眾籌”咖啡館或影樓，本身就是一件風險很大的事情。“很多人咖啡館”貼出轉讓啟事後，股東中有人告訴記者，換不同的股東去管理，咖啡館的風格要重新開始，這種不穩定性造成了“很多人咖啡館”走不下去。

　　“眾籌”失敗的案例不單單存在於東莞，上海興國路上的“玫瑰與獨角獸咖啡館”也於9月份倒閉。可見，在當前的社會征信體系、公民本身的誠信自律水平，以及普通個體的企業管理水平下，“眾籌”的局限性真的不容小覷。

　　和“眾籌”一起在近年來走入普通人生活中，不斷引爆互聯網的還有P2P。雖然業內不斷有人根據各種指標發布P2P平台的排名，全球最大P2P公司Lending Club正在謀劃今年上市融資7000萬美元，並立志於成為世界上首家上市的P2P公司，但是，P2P的風險依然顯而易見。有觀察者指出：缺乏了行業自律和法規監管，早期的P2P很容易成為“龐氏騙局”。10月29日，記者接到來自佛山本土P2P平台“名啟財富網”多名投資人爆料，稱該平台自10月17日起已出現提現困難。記者致電該平台客服，獲得親口證實“確實提現困難”。這再次佐證了一些互聯網新概念的風險性。

　　如果說“眾籌”的吸引力在於低門檻，那么針對P2P的個體投資則沖著高回報、便捷性而來，兩者均面向於參與互聯網金融的小微個體。但在看過這么多案例之後，可以肯定的是：新型的互聯網金融模式在成熟期內，並不像我們想的那樣，是“未被開發的金礦”。擁抱這些新型金融模式，首要的是先要做好承受虧損的准備。

　　郭楊陽