12月10日，萬達商業地產的新股認購便正式開戰。對此，有接近萬達商業地產的知情人士稱，萬達商業地產的上市沖刺，將會打好三張牌。

 

　　觀點地產網圣誕節將至，香港彌漫著節日的氣氛；但是籌謀圣誕前夕(12月23日)赴港IPO的萬達商業地產仍然輕松不了。

 

　　12月9日，大連萬達商業地產股份有限公司召開香港上市新聞發布會，萬達商業地產董事會主席丁本錫攜總裁齊界、副總裁曲德君、非執行董事王貴亞以及董秘劉朝暉等管理層現身發布會現場。

 

　　“我們是中國城鎮化消費升級進程中綜合性平臺的供應商和服務商。”作為萬達上市計劃的主操盤手，王貴亞如是回答“萬達商業地產是什么？”這一問題。

 

　　他強調，未來萬達商業地產的目標，是成為全球最大線上線下融合生活消費和娛樂的平臺供應商和服務商。

 

　　而在提及萬達上市時機和估值的問題，王貴亞回應稱，萬達已經為新股上市做了很多前期準備，現在是有步驟地執行原定的上市計劃。

 

　　事實上，就在此后一天(12月10日)，萬達商業地產的新股認購便正式開戰。對此，有接近萬達商業地產的知情人士稱，萬達商業地產的上市沖刺，將會打好三張牌。

 

　　王健林的明星牌

 

　　雖然讓人遺憾的是，萬達商業地產實際控制人、萬達集團股份有限公司創始人王健林并未出席9日下午的新聞發布會。這讓在現場包括觀點地產新媒體在內的數十家國內外媒體大失所望。

 

　　對此，萬達商業地產董事會主席丁本錫回應稱，王健林董事長參加了昨天的投資者交流會，今天下午主要是萬達商業地產的管理層和大家交流。

 

　　不過，就在昨天(12月8日)中午的萬達商業地產投資者交流會上，王健林的現身在現場數百位國內外媒體和投資者中引起了不小的轟動。

 

　　據觀點地產新媒體現場觀察，昨天中午活動前一兩個小時，數十家媒體便早早在媒體區域擺開了“長槍短炮”，等待王健林的現身。

 

　　直至下午1點左右，王健林終于出現，媒體們一哄而上，一時間閃光燈不斷。其間，不斷有媒體高聲問道，王總對萬達商業地產是否有信心；對此，王健林直接回應：“當然！”

 

　　隨后，王健林便被引導至投資者交流會的會議室中。雖然根據慣例，媒體不能參加該交流會。不過，觀點地產新媒體在交流會結束時注意到，王健林幾乎難以脫身，不斷有投資者與之交流和交換名片。

 

　　看起來，作為萬達商業地產的實際控制人和整個萬達集團的靈魂人物，王健林本人始終是本次萬達商業地產IPO上市事件中公眾一直關注的焦點。

 

　　事實上，鑒于王健林的公眾關注度和個人影響力，萬達商業地產甚至將他作為公司上市的六大核心優勢之一。

 

　　根據萬達商業地產最新招股書信息，緊隨全球新股發售完成后，假設超額配股權并無行使，王健林及其配偶將直接或間接透過大連萬達集團擁有萬達商業地產經擴大已發行股本約54.31%。

 

　　另外，據悉，大連合興投資有限公司直接持有萬達集團99.76%的全部已發行股本，而王健林持有大連合興98%的股份，剩余的2%股權由其子王思聰持有。同時，王健林直接持有萬達集團0.24%的股份，由此王健林家族100%控股萬達集團。

 

　　實際上，就在12月9日的新聞發布會上，王貴亞強調：“王健林先生看到了中國大消費平臺的趨勢，創造了萬達不動產這種獨特的模式。”

 

　　顯然，王健林之于萬達商業地產，正如馬云之于阿里巴巴。這樣看來，二人競爭的或許不只是首富之位，更是未來的資本市場。

 

 

　　值得一提的是，有接近市場的知情人士對觀點地產新媒體透露，這幾日匯豐銀行、中金公司等幾大投行均評估認為，萬達商業地產的資產估值高達3300億元人民幣。

 

　　有參與12月8日路演的投資者認為，目前兩地股市氣氛均佳，萬達作為內地商業地產巨頭價格合理，而且基石投資者實力雄厚，因此看好該股票的前景。

 

　　萬達商業地產的招股書顯示，該公司此次納入的資產包括長期投資的商業物業開發租賃、開發和銷售物業及酒店經營三大板塊。而這些也是萬達集團目前盈利能力、收入水平最好的三大板塊。

 

　　從業績表現來看，萬達商業地產2011年至2013年的營業收入分別為507.72億元、590.91億元、867.74億元，凈利潤分別為197.79億元、273.10億元、245.81億元。其最新數據顯示，2014年上半年實現營收232.51億元、凈利潤49.65億元；預計2014年核心凈利潤為132億元，比2013年有所增長。

 

　　現在，大多數分析人士認為，頭頂著中國最大、世界第二大商業地產業主及運營商，中國最大的豪華酒店業主等多個頭銜，雖然遭遇香港資本市場市況不好的境遇，萬達仍然獲得了目前或許是壞“窗口期”里的相對最好的上市時機。

 

　　他們認為目前兩地股市氣氛均佳，萬達作為內地商業地產巨頭價格合理，而且基石投資者實力雄厚，因此看好萬達商業地產的上市前景。

 

　　基石保駕與散客

 

　　實際上，目前為了增加投資者的信心，萬達商業地產一方面下調金額和價格，另一方面也覓來12家包括科威特投資局在內的基石投資者為其上市“保駕護航”。

 

　　據了解，萬達商業地產引入的12名基石投資者累計投資20億美元(約156億港元)，占整個IPO交易規模的62%。

 

　　其中，除此前已披露的科威特投資局投資3億美元(約23.4億港元)外，中國人壽[-0.94% 資金 研報]保險股份有限公司以及香港平安資產管理公司各自買入了3億美元，對沖基金奧氏資本管理(集團)公司(Och-ZiffCapitalManagement)、荷蘭退休基金APG則分別投資2.5億美元及2億美元。

 

　　據悉，萬達商業地產本次共發行6億新股，其中5.7億股為國際配售，公開發售則約3000萬股占5%，集資250.8-297.6億港元，算上15%超額配股權可增至288.42-342.24億港元。

 

　　據此，有樂觀的港股分析師對觀點地產新媒體表示，今年上半年，在海外上市內地房地產企業的股價整體漲幅不多，海外資本市場對內房股比較冷淡。但下半年以來，房企加大力度去庫存，加上降息、取消限購限貸、滬港通等政策利好，香港內房股已漸有起色。

 

　　針對目前有市場觀點認為，現在海外資本市場的內房股的供求不平衡，內房股發行的股票和債務融資已經遠遠超過資本市場的需求和接受力的說法。

 

　　有資深港股分析師就對觀點地產新媒體表示：“在中國股市在降息等利好信號下驟然走牛的時刻，幾經曲折上市的萬達商業地產港股市場表現看好”。

 

　　顯然，在擁有了12家重量級“大客戶”之后，現在萬達商業地產要攻克的難題便是散客了。