【香港商报网讯】记者刘佳玲报道：昨日，外电引述消息指，银联发出最新指引，从今日起内地居民通过银联信用卡或提款卡在境外购买保险，单笔交易额最高为5000美元（ 约3.9万港元）。消息引发市场震动，港股市场、投资者纷纷抛售拥有内地客户的海外保险巨头股票。银联国际昨天晚些时候回应，境外保险机构受理境内银联卡属於限制类交易，向来都有额度限制。

　　单笔限5000美元非新策

　　单笔交易额最高为5000美元？！市场显然将此解读为外汇管理局限制资本流出的一项新举措。

　　对此，银联国际表示，每笔5000美元上限并非新规，银联一直严格按照监管部门对商户分类管理的要求，因保险属於境外限制类商户类别，持境内银行卡均有单笔5000美元限额。而近期经过对境外收单机构的调查，银联发现部分商户未使用对应行业类别的限制类商户类别码（MCC），因此要求机构对MCC的标识和使用进行规范，确保落实监管政策和业务规则的执行效果。其他支持个人旅游消费类支出的商户均不受影响。

　　而对於相关消息，国家外汇管理局未予置评。

　　国际国内保险股受沽压

　　受上述消息影响，昨日国际保险股显着受压：友邦（1299）曾低见37.1元，急挫9.4%，收市跌4.9%，报38.95元，全日成交高达54.3亿元；宏利（945）收市挫5.1%；保诚（2378）跌4.5%。

　　不过，按理可以受惠的内险股同样承压：中国人寿（2628）收报17.36元，跌4.2%；中国太保（2601）收报25元，跌4%；新华保险（1336）收报24.55元，跌3.7%；中国平安（2318）收报32.95元，跌3.2%。

　　有券商认为，相关消息对保险公司业绩影响其实有限。中金将友邦（1299）目标价由60元降至52元，维持「买入」评级。中金分析称，「新措施」实施後，友邦保费增长预计将放缓，而友邦香港区的总加权保费收入料减少30%，占总加权保费收入的7%；但新业务价值料不易受挫，因其大部分大额保单并非来自内地。此外，富瑞维持友邦「买入」评级，目标价维持54元不变，因估计友邦香港有三成业务来自内地客，仅占友邦新业务组合约9%。

　　内地买家推升港保险业

　　德银则表示，银联最新指引拖累友邦股价，反而提供买入机会。该行对友邦重申「买入」评级，目标价56.5元，即使以最坏情况估算，若内地禁止所有内地人来港投保，对友邦整体新业务价值的影响亦仅为10.5%。

　　此外，花旗亦维持友邦「买入」评级及目标价60元不变。该行认为，银联交易限制对友邦影响不应被夸大，内地客户业务只占友邦总体年化新保费（ANP）约10%，公司具有良好的多元化业务组合。

　　近年香港保险业快速增长，内地居民功不可没。香港保险业监理处数据显示，2015年前3个季度，内地客赴香港所发出的新保单保费已高达211亿港元，占该年首3季个人业务新保单总保费的21.7%；而在2009年，这一占比仅为6.4%。

　　大额保单料受较大冲击

　　不难看出，银联卡单次消费限额对购买保险并没有太大影响。但是，若内地资本持续大量流出，不排除政府将采取更严格措施进行外汇管制。目前来看，大额保单普遍支付保费在10万美元以上，境外刷银联卡买保险每笔5000美元的上限，意味着买方需要刷卡数十甚至上百次。由此可见，以资产转移为主要目的的大额保单或将受到较大冲击。

　　中金较早前发表报告，预计2015年内地资本流出总量约6680亿美元，其中第四季度流出规模可达2320亿美元。资本流出的原因包括直接投资净流入放缓、短期投资逆转以及出口商结汇意愿下降等。报告并称，内地外汇储备1月份可能下降1000亿美元左右。

　　限制资金外流招未出尽

　　自去年8月中旬实行新汇改以来，内地先後推出多项措施限制资金外流，最新措施之一就是境外购买保险产品，每笔上限设定为5000美元（约39000港元）。目前，业界关心的是，还有没有类似的举措出台。有分析人士称，从理论上而言，还有许多措施可行，包括禁止人民币基金进行海外投资等。

　　内地全力阻资本外流

　　在今年初人民币汇率再度大幅波动情况下，人行於1月份推出徵收境外人民币存款准备金，打击离岸空头。以境外人民币业务参加行存放在境内的人民币存款约1.3万亿计算，若按20%徵收存款准备金，被锁资金将达2000多亿，这势必令境外人民币资金池进一步紧张，增加「做空」人民币的成本。其後，又有报道指新申报的QDII产品被要求暂缓发行，具体的限制时间仍不确定。

　　从上述已公布措施可见，内地正不遗余力地阻止资本外流，措施和力度也不断加强和加深。据报道，内地正在考虑采取的举措，包括限制在华外资公司将利润汇回所属国家的能力、禁止人民币基金进行海外投资等。此外，除阻止资本外流，人行也在考虑吸引资金回流内地的办法，包括允许外国居民和企业购买固定期限的定存单等。　　香港商报记者 庄海源 刘佳玲　

    　内地保客续保有法

　　近年来，内地居民前来香港购买保险的人数和金额不断上升。据香港保监处数据，去年首3季向内地访客发出的保单，新造保费占整体约22%；2011年有关比率仅为9%。现时，银联限制内地居民到港购买保险金额，超过5000美元限制的内地保单持有人应如何防止断保？本报综合保险业界人士意见，起码有以下四种方法：

　　方法1

　　目前，当局并无限制刷卡次数，保单持有人可与保险公司商讨，将收费分开多次刷卡处理。举例说，年缴10万美元的保险，可分开20次刷卡缴付。

　　方法2

　　内地保单持有人可在香港设立银行户口，每月进行自动转帐，缴付保单款项。据保险业界人士反映，很多来港购买大额保单的内地人士大都在港设有银行户口。

　　方法3

　　内地保单持有人可套现在香港的股票或物业，用来缴付保单款项。

　　方法4

　　透过香港的亲戚帮忙缴付保单款项，但必须获得保险公司同意有关安排，因第三者帮忙缴付保单，可能牵涉到防止洗黑钱的相关法规。

　　事实上，香港保险公司亦有严格的操守指引，并非所有大额保单都会承保。此外，保险公司还就现金投保设定上限，以防止资金来源不明或涉及「洗黑钱」等情况。

　　香港商报记者 庄海源