新浪科技 周雪昳 徐利

　　提起第三方支付牌照，多數人會認為這個名詞與自己無關。而如果換個說法，將具備第三方支付牌照的應用諸如支付寶、微信紅包以及百度錢包等名詞拋出，相信大多數人都不會陌生。

　　在O2O這個名詞剛開始興起的2012年，第三方支付被認為是線下連接線上的入口，彼時，關于支付業務的探討多被放在了電商這個領域，而隨著百度、華為、小米等互聯網公司的相繼入局，第三方支付開始成為各大互聯網公司的香餑餑。

　　除了國家對第三方支付牌照政策的收緊之外，已經叫價3億起的第三方支付牌照，還有哪些不足為外人道的秘密。

　　重金布局 不為市場為標配

　　近日，有消息稱，正在考慮收購具備互聯網支付牌照公司的唯品會，目前已與浙江貝付科技達成交易，并購金額不是外部傳聞的4億元人民幣，而是3.3億元全資收購。

　　事實上，布局支付業務早已成為各大互聯網公司的重要戰略。除了BAT之外，京東、小米、以及蘇寧、萬達等，均投入重金購買第三方支付牌照或砸重金進入支付業務。

　　然而，從2014年開始，大多數人對于第三方支付的印象多集中在支付寶、財付通 （騰訊旗下）以及銀聯三者身上。業內多方人士也向新浪科技證實，近年來，多巨頭的入局并未撼動支付領域第一梯隊的霸主地位，三者在市場中的總占比超過80%。

　　令人遺憾的是，今年三月，騰訊公布的財報顯示，其移動支付業務正處于虧損狀態。在如此的市場背景下，為何還有諸多公司將支付捧為心頭肉？

　　騰訊總裁劉熾平在解讀財報時的一段話或許能解釋其中的某些原因，劉熾平稱“當用戶用騰訊賬戶里的錢在商家消費的時候，公司會向商戶收取一些費用”。也就是說第三方支付公司的利潤來源之一，是幫助商戶收單和付款產生的手續費。

　　對此，某生鮮電商副總裁曾向新浪科技表示，當現金流越來越大之后，交給第三方支付公司的手續費其實是很大的一筆支出，而此前，京東在與支付寶“分手”時，劉強東也曾吐槽過支付寶費率高的問題。

　　不過，由于第三方支付對待不同商戶的收費標準有所不同，新浪科技無法對這部分手續費高低做出判斷。據業內人士透露，第三方支付平臺的手續費約為千分之三，以京東在去年第三季度1150億元的GMV計算，假設全部為線上支付，那么僅手續費京東需要繳納3.45億元，一旦第三方支付平臺議價能力提升，將成為其成本控制的潛在威脅。

　　此外，作為直接連接用戶的第三方支付，手中掌握了大量用戶數據、消費數據。京東商城CEO劉強東亦曾向媒體坦言，采用第三方支付不能掌控數據，如果推出自己的支付系統，用戶在京東的購物行為就全部在京東的體系之中，京東就能獲得更多用戶信息，也更容易增強用戶體驗。

　　中國電子商務研究中心主任曹磊認為，支付業務正在逐步成為企業的標準配置，主要是基于外部競爭和內部拓展這兩點因素的考慮，即對內沉淀資金，打造現金蓄水池；對外，保證用戶數據、交易數據不外泄。

　　利潤龐大的灰色地帶

　　“閉環”是最近互聯網大佬們講故事時離不開的一個詞語，入局支付的大多數互聯網玩家，在對外宣布自己的戰略布局時也總是將原因歸結為打造自己的支付閉環、生態閉環。換句話說，打造閉環的目的正是將錢鎖定在自己的生態體系里。

　　根據國家對于第三方支付公司的監管，第三方平臺的收益可以來自于服務費、廣告、利息，但絕對不能包含客戶資金二次利用投資帶來的收益，客戶的資金必須存在托管銀行里。但在實際操作中，客戶在第三方支付公司中的大量沉淀資金除了帶來利息收益之外，還涉及里諸多灰色收益。

　　新浪科技記者從知乎一位自稱是某第三方支付公司的產品經理處了解到，所有第三方支付企業，根據政策，資金必須指定一個資金托管銀行。但實際業務過程中，各公司每天要處理大量代收代付業務，這些業務，尤其是出款業務對時效性要求是非常高的，所以銀行一般也是接受指令進行資金操作。該產品經理表示，從這里可以看出，第三方支付企業對資金轉移的自主性是非常強的。

　　另據一位不愿透露姓名的從業人士透露，第三方支付企業可以向托管銀行提一些要求，例如要求銀行把這筆客戶資金通過貸款的方式再還給支付公司或是允許其購買一定額度下的理財產品等。

　　盡管，業界對第三方支付企業存在灰色利潤的現象不言而喻，但是新浪科技無法對上述說法進行考證。

　　從戰略角度來看，布局互聯網金融也需要支付作為吸引用戶和資金的餌料。據一位業內人士透露，盡管當下很多支付產品對于用戶來說只是綁定了一張銀行卡，并沒有形成現金賬戶，但是隨著用戶習慣的逐步培養，一旦找到引導用戶形成現金賬戶的方式，這個量就很容易做大，例如2014年初，微信紅包出現。在曹磊看來，與交易直接相關的電商更是容易吸引用戶注入現金。

　　值得一提的是，今年初入華的Apple Pay也讓很多國內手機廠商找到了支付的入口，盡管從現在來看，Apple Pay、Samsung Pay等多用于小額的支付方式，但由于其相對于支付寶、財付通更為便捷，因此手機廠商的入局或許將能真正攪動第三方支付當前的市場格局。

　　第三方支付企業類型：

　　一、以支付寶、財付通為首的互聯網型支付企業；

　　二、以銀聯商務、快錢、匯付天下、易寶、拉卡拉等為首的金融型支付企業。

　　國內第三方支付發展的重要節點：

　　2002年12月，銀聯商務成立，是中國銀聯控股；

　　2003年，網銀在線成立，是京東集團全資子公司；

　　2004年12月，支付寶網站建立并上線；

　　2005年1月，拉卡拉成立；

　　2006年7月，匯付天下成立；

　　2005年9月，騰訊正式推出財付通在線支付平臺；

　　2011年，易付寶成立， 是蘇寧云商集團股份有限公司旗下的獨立第三方支付公司；

　　2014年初，微信紅包出現，幾天之內迅速將微信支付推上頂峰；

　　2014年12月26日，萬達出資20億購買快錢51%股權

　　2016年2月18日，Apple Pay入華；

　　2016年3月29日，Samsung Pay（三星智付）在國內上線；

　　第三方支付相關政策：

　　2010年6月央行公布了《非金融機構支付服務管理辦法》；

　　2011年的5月、8月、12月及2012年6月和2015年3月，央行先后發放8批共計270張支付牌照；自2015年3月后，央行就沒有再頒發支付牌照，而目前有多達數百家企業在等待申牌；

　　2014年11月12日，銀聯發出《關于進一步明確違規整改相關要求的通知》，意圖規范銀行與第三方支付直連情況，要求將繞過銀聯的業務逐步遷移至銀聯平臺。

　　2016年4月14日央行等部委印發了《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》，支付機構開展跨行支付業務必須通過人民銀行跨行清算系統或者具有合法資質的清算機構進行；

　　2016年7月1日，《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》將正式生效，是央行對如今第三方支付風險問題的制度性管控。