和做空石油的暴利相比，無論是漲50%以上的咖啡，還是漲38%的A股，今年投資哪種資產的回報都顯得弱爆了。如果押對了時間、看準了價格，理論上可以獲得超過7億倍的年化回報。

　　以紐約市場2015年1月交割的Nymex輕質低硫原油為例，可以這樣實現如此暴利：

　　今年7月月中，買入每桶70美元的上述Nymex原油看跌期權，約定執行價格為1美分。截至本周五，這一期權的期權費已漲至12.34美元，五個月內回報率123,000%。以此回報速度推算，一年期間的年化回報率可達26億%。

　　如果標的換成布倫特原油(布油)，還可以達到理論上700億%的年回報。具體做法為：

　　今年9月10日，以10美分買入當時每桶80美元的2015年1月交割布油看跌期權。截至本周四，這一期權的期權費達到16.32美元。三個月回報率16,220%。假設12個月的回報增長都是這個速度，年化回報率高達70,938,273,938%。

　　以上高回報只是理論上可行，現實中當然沒有那么高，一方面是因為，看跌期權的買家很可能早在期權合約截止以前就買入了期貨，那樣一來，押注期貨下跌的空頭可以鎖定部分收益，但不會賺到那么多。即便三個月、或是五個月內回報率那么高，也不能保證一年內其他時間回報增長都那么多。

　　而且，上述看跌期權的家可能就是石油生產商，或者其他希望對沖油價下跌的交易者。所以，購買看跌期權得到的回報還得彌補油價暴跌帶來的損失。一進一出盈虧相抵，未必他們真的賺到錢。

　　不論怎樣，理論上的巨額回報都說明，今年押注國際油價大跌獲利驚人。Tyche Capital Advisors的基金經理Tariq Zahir評論認為，除了“歷史性”，也找不到其他什么詞適合形容這種利用油價大跌的交易。