經濟
【名家觀瀾】「十四五」規劃開創香港離岸人民幣業務新局面
2021-08-25 20:50:06 來源:香港商报网 責任編輯:程向明

 「十四五」規劃宣講團近日在港宣講,引起熱烈反響。宣講團成員、人行金融研究所所長周誠君表示,香港作為全球離岸人民幣業務樞紐,具有得天獨厚的條件,是一個非常好的試驗田。

 從香港引入人民幣業務清算行,建設離岸人民幣中心,到進一步發展成為全球離岸人民幣業務樞紐,我們能深刻感受到國家推動人民幣國際化對香港國際金融中心發展的重要性。「十四五」規劃又為香港展現新的歷史機遇。繼續推動人民幣業務樞紐建設,不僅可促進香港長期繁榮穩定,亦可為國家作出更大貢獻。

 香港人民幣業務能夠發展成熟,與市場及政策因素有關。一方面,過去幾十年香港已發展成為亞太區重要的國際金融中心,金融市場發達,金融基建先進,外幣資金充裕,承擔內地與境外資金橋樑及交流平台;並且,香港是中國擁有主權的國際金融中心,具有「一國 」之優勢,這是有別於倫敦、新加坡的顯著特點,人民幣國際化啟航後,香港可利用天時地利人和,靈活發揮作用。

 強化港作為全球離岸人幣業務樞紐

 另一方面,中央政府高度重視發揮香港的獨特作用,將境外首個人民幣清算行設在香港,早於2004年就啟動四項個人人民幣業務。跨境貿易人民幣結算試點推出,香港又是首批試點地區。近年來,人行將大部分人民幣業務放在香港推出,包括人民幣合格境外機構投資者(RQFII)、人民幣外商直接投資(RFDI)、人民幣國債及央票、跨境人民幣貸款、滬港通、深港通、債券通。香港人民幣清算量佔了全球七成,人民幣存貸款及其他業務大幅領先其他境外地區,可見政策的推動作用。

 「十四五」規劃綱要首次將人民幣國際化納入國家戰略規劃體系,提出「穩慎推進人民幣國際化,堅持市場驅動和企業自主選擇,營造以人民幣自由使用為基礎的新型互利合作關係。」有關香港的定位、角色及功能也進一步明確,要求強化香港作為全球離岸人民幣業務樞紐。

 下一步,香港可深入研究並抓住由「十四五」規劃產生的各種人民幣業務機會,更積極參與人民幣國際化:

 建設一帶一路人幣投融資平台

 一是發揮跨境人民幣業務促進「雙循環」新發展格局。香港是國內與國際大循環的重要連接點,可充分發揮資金紐帶作用及人民幣資金池優勢,完善人民幣結算支付功能,提高跨境人民幣結算佔比,不斷推動人民幣貸款發放及債券發行,有效疏通內外兩個市場貨物流通及雙向投資。

 二是建設「一帶一路」人民幣投融資及風險管理平台。「十四五」規劃支持港澳打造共建「一帶一路」功能平台。處於「一帶一路」戰略布局關鍵節點的香港,應主動對接「一帶一路」項目,尤其要瞄準資金融通及風險管理,將人民幣引向絲路沿線地區,輻射人民幣優勢,支持當地人民幣市場發展。

 助內地建開放型人幣市場體系

 三是加大力度推進大灣區及自貿區人民幣國際使用。大灣區規劃綱要的出台,進一步提升了粵港澳三地在科創、民生、基建領域人民幣使用機會。內地也穩步推進自貿區(港)跨境人民幣業務。這些特殊平台擁有理想的創新機制、豐富的客戶基礎及金融資源,是香港拓展跨境人民幣的寶貴財富,雙方合作具有廣闊的發展空間。

 四是協助內地建設開放型人民幣市場體系。人民幣國際化重心已逐漸轉到資本項目開放,全球增持人民幣資產形成熱潮。香港是國際理財中心,亦是全球資金進入內地的通道,可進一步完善滬港通、深港通、債券通、理財通、保險通機制,配套人民幣兌換、代理、託管服務,促進內地金融市場與國際接軌。

 (中國香港金融研究院資深策略員 應堅)


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