大和近期發表研究報告，指出國藥控股（1099）今年上半年業績略遜於市場預期，因此維持「持有」評級，同時將目標價由18元下調至17元，反映對短期盈利復蘇步伐更為審慎。
報告顯示，國藥上半年總收入按年下跌1.1%至2,828億元人民幣，期內淨利潤亦按年縮減1.8%至約34億元，兩項核心數據均低於大和原先的預測，亦未達市場共識。大和認為，業績偏弱主要受到藥品分銷業務收入下滑所拖累，反映行業整頓與醫院採購節奏變化帶來的短期壓力；不過，醫療器材分銷業務表現基本平穩，而零售板塊則持續保持良好增長勢頭，成為期內少數亮點。
該行強調，如何在維持分銷網絡穩定的同時，加快高附加值服務的落地，是國藥中長期增長的關鍵所在。
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