互聯網金融各種關係正在重組，原先的商業模式已不合時宜。資本生產方、理財平臺、資產經紀方，擔保和保險方，流動性提供商和壞賬處理方等多元機構正脫離單一屬性，全面進行互聯網化。

　　之前，線下複雜的生態系統被線上衝擊下，正逐漸打包成四五個綜合性平臺出現。隨著一二線城市風起雲湧，四五線城市百廢待興，農村市場的缺口卻在不斷拉大。如何刺激農村市場?是現實問題，也是戰略問題。

　　央行降息刺激農村市場，是農村互聯網金融的救命稻草嗎?

　　21日，中國人民銀行宣佈，自11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款利率，金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點，一年存款基準利率下調0.25個百分點。其中，存款基準利率上浮1.2倍還是3.3%，成本不變;貸款基準利率減少0.4%，售價下降。

　　不對稱降息的目的，起的是洩洪的作用，把現金流放到市場上，通過降低售價降低中小企業融資難度，旨在形成鯰魚效應，扭轉經濟下行的趨勢。由此，降息會給農村互聯網金融帶來哪些新變化呢?

　　首先，降息給中小企業理財產品帶來一個難得的視窗期。目前，中小企業大多活躍在四五線城市以及二三線城市的城鄉結合部。之前，中小企業貸款和理財只能在銀行理財產品和存款中徘徊，降息政策出臺後，一方面在未確定的監管政策下，降息一定程度上緩解了P2P平臺身上的道德壓力。另一方面，和資金面掛鉤的貨幣基金收益率下行，讓證券基金，保險基金等更靈活的企業級理財產品隨之受益。例如，91金融跟泰康資管合作的增值寶2號，和海通證劵合作的增值寶3號。

　　其次，降息意在讓中小企業成為拉動經濟增長的鯰魚，刺激鯰魚的鯰魚在農村。中小企業貸款受阻受限於銀行的標準過高，尤其在農村市場，中小企業的信用情況比城市更加破碎，不完整。相反卻在資料上，農村市場具有互聯網金融的先天基因。

　　據阿裡稱，雙十一期間，農村市場的交易額已占10%。電商交易資料的背後，不受重視的理財需求或引來一場爆發。降息將加速互聯網金融管道下沉的速度，在這個背景下，“城市包圍農村”或重新回歸到“農村包圍城市”的軌道上來。

　　最後，降息或讓A股成為檢驗互聯網金融IPO的“晴雨錶”。短期內，降息讓A股大盤上漲。長期來看，阿裡、京東、新浪等互聯網公司先是逃離A股，卻在金融佈局上，螞蟻金服，新浪微財富，京東金融等均謀求分拆，以回歸A股。

　　除了巨頭的分拆上市計畫，91金融2016年A股上市等或讓未來的農村市場呈現三足鼎立的局面。其中，電商起家的螞蟻金服，京東金融;流量起家的新浪微財富，搜狐金融;融資起家的91金融等在農村市場進行利益的再分配。因此，2016年將是檢驗互聯網金融三股勢力的一個關鍵之年。

　　總之，降息是互聯網金融發展的一個紅利，但不是最大的，最大的紅利應該是加速監管。A股大局未定，在存款利率上限不變的情況下，降低了借款基準利率，實際上是減小了存貸差，用削減銀行利潤的方法解決小微企業融資的燃眉之急，但在戰略上降息實屬於杯水車薪，解決中小企業融資難的鑰匙本質上還得靠農村互聯網金融的發展。

　　農村互聯網金融，需要邁過哪三道門檻?

　　以P2P領域為例，農村市場正在成為所有互聯網金融企業發展的重中之重，而它的發展模型不是大城市圈地，然後向農村下沉的傳統邏輯，互聯網金融的創新，恰恰體現了“羊毛出在豬身上狗買單”的互聯網邏輯。

　　目前，互聯網金融企業在農村市場的發展方式有幾種：一種是隨著電商管道下沉賣金融產品服務，典型的如阿裡和京東;一種是個人放貸，踩在法律紅線之上的宜信和不斷靠加盟店擴張的翼龍貸;一種是線下直營為主，和傳統劵商合作為輔的91金融超市等等。

　　在這我不分析幾種模式的優缺點，法律風險、加盟風險等很多文章都討論過。跳出模式好壞之分，農村發展互聯網金融還需要面對農村地域遼闊，農民以及中小企業理財教育，以及O2O落地的信任背書等諸多挑戰。

　　農村市場就好比傳統汽車市場，以特拉斯為代表電動汽車廠商與傳統廠商競爭不是你死我活的零和博弈，而是開放競爭的生態系統。在農村，首先要解決的就是如何讓更多互聯網金融企業參與競爭，其次才是解決分蛋糕時的三個門檻：

　　第一個門檻是線下到達能力。這種到達有兩種含義，一種是進店服務，另一種是買到產品。中國的農村地域遼闊，互聯網金融大多局限在一二線城市。互聯網金融不是存款搬家，也不是開直銷銀行，而應該是把傳統銀行解決不了的服務拓展到線下。

　　另外，開闢線下店不是為了客流量，也不是為了轉化率，更重要的意義在服務上。例如，延慶原來是沒有北京銀行服務網點的，91金融開了一家線下店，那樣買不到北京銀行理財產品的人就可以買到。

　　第二個是用戶教育，城市與農村互聯網金融的特點不同，人群的用戶畫像也不一樣。互聯網金融如何教育農民理財是一個短板。但根據木桶原理的另一種解釋，當把木桶傾斜，其短板最終會成為木桶的一個長板。在農村發展互聯網金融，要側重農民以及中小企業的需求。

　　普惠停留在概念上就是耍流氓，而是一種有價證券，需要為農民付出代價的。在平臺內部，要對金額、期限、區域、行業進行全方位、多維度把控，還要設計農民、中小企業利益的金融產品;在平臺之外，要做好盡職調查、專案初審、審貸分離，以一系列完備的貸後監控體系等等。

　　第三個是信任背書，在市場經濟裡，企業的核心資產是信任。以前，從農村信用社變成銀行，是一種對公信力的確權。銀行允許破產之後，互聯網金融如何做到信任呢?

　　個人以為“經營信任”有這麼四點：

　　一是開放戰略，之前，農村市場是封閉的。沒有銀行卡，沒有房貸的農民被擋在征信系統之外。只有在資訊都公開的情況下才會有溝通，有信任。

　　二是媒體到達能力，例如，91金融許澤瑋6次上央視不是作秀，而是央視做的信任背書。

　　三是競爭飽和程度。360的免費思維與信任相結合，就成為360殺毒這種有競爭力的產品，農村互聯網金融的發展程度，有且僅與競爭充分程度有關。

　　四是移動互聯網，沒有網路，就產生不了連接，農民不能連接，怎能連接一切?這就是為什麼穀歌要做“google氣球”項目。

　　只有在一個開放而又充分競爭的農村市場裡，受益的才是農民或者中小企業。反之，在競爭不充分的環境裡，互聯網金融將脫離普惠金融的初心。

　　馬雲也說過，其商業模式就是為了培養更多的京東。這是一個玩笑，但它有三層含義：第一是“羊毛出在羊身上”，這是閉門造車的思維，自己玩自己的不管別人。第二種是“羊毛出在豬身上”，相比較而言，這是一種進步，因為鼓勵競爭，所以允許農村有不同的模式存在。最後一種指的是“羊毛出在豬身上狗買單”，這就是互聯網邏輯，在相互競爭基礎上進行淘汰選擇，反覆運算創新的結果。

　　對於所有互聯網金融企業，農村市場沒有做大之前不應該守株待兔，而應更加開放和包容。等市場做大之後不應該放任自流，而是和監管同在。未來互聯網金融，用高息覆蓋風險的路子一定是死胡同，只有風險第一，穩紮穩打，敢走曲線而不走直線，走安全而絕不一味的走捷徑。