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慎選優質收息股「自製年金」等退休

2018-05-21
来源:香港商報

老友記為自己退休生活作打算,不妨趁低買入收息股,自製年金。

  【香港商報網訊】政府擬今年內落實推出終身年金計劃,據悉政府初步內部回報率約3%至4%,每年派出的年金率則7%,最低入場費5萬元,最高100萬元,社會普遍對這個年金計劃表示歡迎。不過,原來買幾隻收息股,都可以自製「年金」等退休,如買入房地產投資信託基金(REITs)及大型股,最少每年可穩袋股息介乎5%至6%,回報絕對可觀。

  香港商報記者 林德芬

  近日市況持續波動,美國步入加息周期後,本港也有息口上調的壓力,面對即將邁進升息年代,老友記為自己退休生活作打算,不妨趁低買入派息穩健的REITs及公用股,作長線投資,推薦越秀房地產信託基金(405)、置富產業信託(778),及大藍籌恒生(011)、港燈(2638)及香港電訊(6823)。

  綜觀本港多隻REITs,以越秀房託的股息率較高,現價提供6.22%息率,它主要收入為租金。越秀房託年初至今累升30%,若以10年來看,越秀房託具有資產增值和派息上升的空間。目前市帳率0.93倍,可待股市比較低迷時間買入,例如約4.59元水平買入。

  越秀房託:租金收入穩定

  越秀房託去年全年每基金分派0.3335元,按年升2.3%,而物業收入淨額亦錄得3.6%增長。基金去年底完成收購武漢越秀財富中心,未來3年項目有利潤保證,有助推動分派收入增長。管理層表示將繼續關注內地一二線核心地段物業,但會維持穩定增長的方針。

  大和指,越秀房託旗下的廣州IFC租務仍有增長空間,2017年租金收入錄得3.4%增長,達到10.74億元。主要由於穩定的租金水平,每月每平方米239元,加上酒店及服務式公寓租金亦上升,而零售店舖租金更有雙位數增長。大和維持越秀房託目標價5.66元以及其「跑贏大市」評級。

  置富產業:物色收購對象

  另一隻REITs——置富產業信託,其息率也高達5.53%。置富去年底以20億元出售北角和富薈,其中11億元用作償還銀行貸款,餘下9億元將可作再投資,未來集團或會物色收購對象。而今年開始置富將分階段對置富嘉湖進行翻新,料完成後可吸引更多人流,提升出租能力及租金水平。置富旗下為私人屋苑零售物業組合,主要與民生有關,因此抗跌力較強,且本港零售市道好轉,去年底集團的物業出租率升至98.1%,而續租率維持在78%水平,錄得續租租金調升率12.8%。

  為抗衡加息預期,置富約60%債務已被對沖,負債比率減至27.4%。出售和富薈交易將完成,當中11億元將用於償還債務,餘下9億元將預留作其他投資。展望旗下物業租金維持穩定增長,並尋找新項目機會,目前息率逾5%,算吸引,也可視為收息之選。

  恒生:受惠加息周期憧憬

  除了REITs外,有些大型股也值得留意,如恒生銀行,因為步入加息周期,銀行股的收入可望提升,所以恒生股價表現不錯,去年股價逾30%的升幅,表現頗為突出,連同股息收入,股息率近4%。

  花旗也看好恒生銀行的前景。花旗指出,香港本地銀行比國際銀行更有力實現貸款增長和淨利息殖利率上升,首選股份為中銀香港(2388),因後者首季在同行收入「顯著」增長下,處領先地位。緊接中銀香港之後,花旗選股順序依次為渣打(2888)、汇豐(005)、恒生銀行和東亞銀行(023)。

  至於公用股方面,兩電一煤之中,煤氣(003)及中電(002)的息率,分別為逾2%及3%,較港燈超過5%為低,從收息角度而言,港燈會是優先之選。港燈盈利業務穩定有餘,增長力度略遜,但總體仍算符合以上高息條件。

  港燈:高派息的公用股

  港燈去年全年少賺7.2%至33.4億元,每單位末期分派維持20.12仙。港燈主席霍建寧在報告中稱,隨着購置新機組及增加使用天然氣,無可避免地對日後電費帶來更大壓力。

  汇豐表示,雖視港燈為防守性收息股,但受港燈准許回報率在2019年開始削減及美國加息影響,派息或會下跌風險,加上港燈相較其他本地公用股對美國加息更為敏感。新監管實施後,2019年港燈股息率將下降至4.7%。不過,汇豐證券仍將港燈的目標價由7元上調至7.1元,評級維持「持有」。上周五港燈收報7.32元。

  香港電訊:股息率逾6%

  除了公用股派息穩健外,本地電訊股也禾稈冚珍珠,如香港電訊股的股息率逾6%。香港電訊去年賺51億元,按年增4%。期內,總收益增加2%至308.98億元,因流動通訊手機銷售的收益貢獻減少,總收益減少2%至332.58億元。EBITDA總計升2%至129.97億元,反映流動通訊及電訊服務業的營運效率提升;股份合訂單位持有人應佔溢利升4.3%至50.97億元;每個股份合訂單位基本盈利為67.34仙;每個股份合訂單位的末期分派為36.75分。

  香港電訊有網絡和成本優勢,業務多元化,不必太擔心其業績增長前景,再加上股息率逾6%,相當吸引,瑞信料未來3年股息年複合增長4.1%,予目標價12元,上周五收報9.91元。

  【拆局解碼】派息重要日子你要知

  如果你想知何時派息,或打算派息前或後,買入或賣出一隻股票,便要留意關於派息的相關日子,包括公司公布業績日期、除淨日及派息日。

  首先,當一間公司公布業績時,就會公布會否派股息。若然該公司派息,會表明每股派多少元,以及股東名冊的截止過戶日期。

  收取股息 留意除淨日

  至於除淨日是指股票「淨身」的日子,即是股票已經扣起了利息。例如:1元的股票要派息1仙時,在除淨日那天,公司的股價會因為派息而調整至0.99元。

  值得注意的是,除淨日的日期是截止過戶日期前兩天。由於買賣股票需要兩天時間才完成交收(即T+2),即是如果你賣出股票,要到第2個交易日才收到現金,買入一隻股票,也要在第2個交易日才正式收到股票,你的大名才會在股東名冊內,享有股東的權利(如收取股息)。

  同時,要留意截止過戶日期,這就是停止辦理過戶手續的日期。即是當天之前出現在股東名冊內的股東,才可以享有派息的權利。換言之,趕不上在除淨日前買股票,之後便趕不上在截止過戶日期前出現在股東名冊內,不能收到股息。最後,當然要留意派送日,這即是收到股息的日期,可謂股民最開心的時刻。

[责任编辑:朱剑明]
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