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​大灣區家族辦公室協會:證券型代幣料成企業集資新寵

​大灣區家族辦公室協會:證券型代幣料成企業集資新寵

責任編輯:林鏗泓 2023-09-07 19:07:38原創 來源:香港商報網

大灣區家族辦公室協會舉行金融講座,會長李慧芬(頂圖左)邀得多位重量級主講嘉賓為本港前景「把脈」。其中,證券商協會永遠名譽會長陳柏楠表示,證券公司及金融從業員必須改變傳統經營方法,因為Fintech、AI以及證券型代幣發行(Securities Token Offering,STO),將完全顛覆過往模式,連所需的牌照亦有所不同。預期STO等代幣化資產監管,有望先行一步,走向更開放的道路,成為企業募集資金的新寵兒。

太極資本市場及財富管理張仲宇指出,港府正致力推動香港成為全球加密貨幣中心,將在明年底前推出穩定幣監管框架,香港證監會亦透露有意鬆綁證券型代幣發行政策。證監會現計劃STO或RWA(real world asset tokenization)、crypto fund,將不被定義為「複雜產品」,有機會鬆綁中介商的銷售限制,銷售對象並不再只限於專業投資者,最終將向散戶開放,此舉有望推動新一輪RWA熱潮。

中產自組家人辦公室有利有弊

胤源世創家辦財富規劃總監林芊廷(圖右)指出,家族辦公室是服務一些富戶,但此類客戶持有資金很多時未必屬於自己,而是由信託持有,家族成員多數為受益人。找家族辦公室去投資會由家族話事人或信託的執行人去做,並作為中間人與其他家族成員溝通。部分有錢人也有可能成立自己的家族辦公室管錢投資,甚至也幫人投資。

她續說,家族信託通常列明投資要求及風險範圍,以及有那些項目不能投資等。信託資金並非成員可以控制,多數列明如何分配,這對各持份者有保障。持有家族資金信託很多時由發跡第一代設立,目的是財富傳承,避免爭產,以及往後多代也能獲得一定財富支援。

她建議,投資前最好定明資金用於投資甚麼特定項目,投資帳目應隔多久定期公開。此外,也可考慮以公司形式進行,再透過股權分配及簽署限制,去作出制衡及互相監察。另一方法是透過法律協議進行紀錄,為各方提供保障。中產自組「家人辦公室」有利有弊,若想好好執行不傷和氣,最好事前坦白傾清楚條款,大家同意才做。

港國際金融中心基石未動搖

陳柏楠又談到,本港面臨前所未有的困境。疫情後復蘇緩慢、地緣政治緊張均對本港國際金融中心地位帶來衝擊,而且近年持續流出人才,加上中美角力下,香港角色被動,在眾多不明朗因素下,資金選擇傾向停泊在包括新加坡等安全地區。不過,他認為新加坡在整體布局上仍不及香港,尤其香港奉行普通法,加上資金出入自由、稅制簡單、資訊流通等優勢,香港作為國際金融中心重要基石未有動搖。他續說,經歷過多次金融危機,本港市場極具韌性。

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