6月25日，星期四，農曆五月十一。早盤三大指數集體上漲，其中創業板指漲逾2%，距離歷史高點僅一步之遙。滬指則在4100點附近反覆爭奪後，展開小幅拉升。盤面上，存儲芯片、PCB概念、遊戲、白酒、證券、保險、機場航運等板塊個股漲幅居前。

　　截至午盤，上證指數漲0.36%，深證成指漲1.46%，創業板指漲2.01%，北證50跌0.99%，科創50指數漲4.18%。全市場成交額24388億元，較上日放量3390億元，全市場4300隻個股下跌。

　　機構看盤

　　中國銀河證券：「AI基建仍是全年確定性最高的科技創新主線，行情已經告別概念炒作，進入業績兌現與產業鏈擴散階段。」海外科技巨頭持續維持高資本開支，國內「東數西算」「六張網」建設加速推進，AI產業景氣從傳統核心硬件，逐步向算力基建、通信設施、能源保障等上下游環節全面擴散。在算力與通信基建層面，AI服務器、IDC、光模塊、交換機等需求持續高增；在高端製造層面，HBM、先進封裝、半導體設備、PCB等國產化賽道景氣度持續上行；在算電協同層面，儲能、特高壓、液冷、綠電運營等賽道，充分受益於AI算力擴容帶來的電力需求增長，中長期成長空間廣闊。

　　中信證券：今年以來，AI驅動的行情是由龐大的AI基礎設施投資驅動的「瓶頸交易」，更像是2006年至2007年由投資和重資產公司推動的行情，而非互聯網泡沫行情。美聯儲加息很難影響「AI類周期股」的估值，除非加息真的影響到AI的終端需求、商業化假設和資本開支增速。