8月4日，星期二，農曆六月廿二。早盤三大指數集體上漲，其中創業板指、深成指在周邊科技股上漲帶動下大漲，創業板指漲近5%。盤面上，AI應用、算力租賃、創新藥、光刻機、電子元器件等板塊個股漲幅居前。

　　截至午間收盤，滬指報3815.59點，漲0.16%，深成指報13817.39點，漲2.74%，創指報3462.05點，漲4.83%。

　　機構看盤

　　中泰證券：全球商用航空發動機前裝市場呈現3個特點：LEAP系列為代表的單通道機型驅動新機交付量持續提升；全球商發供需缺口問題突出；海外零部件龍頭產能偏緊，為全球商發供應鏈多元化提供機遇。我國商用航空發動機尚未實現自主可控，未來20年中國商發新增市場規模超3600億美元，「十五五」需求或超1000台/年。建議關注國產商發核心供應商以及國內零部件出海機會。

　　國海證券：AI驅動數據中心液冷需求趨勢逐漸明朗，核心零部件廠商進入業績釋放周期。據該行測算，2030年全球數據中心液冷核心零部件市場規模達611億美元，2026-2030年CAGR為33%，行業有望較長期處於高景氣區間，該行對專用設備行業維持「推薦」評級。

　　中金公司：7月下旬以來指數震盪盤整，8月A股行情可能進入大幅回調後的修復階段。結合7月市場快速調整，建議近期開始關注兩條主線：

　　1）景氣成長仍需要精挑細選：科技風格劇烈調整之後擁擠度已經有明顯回落，景氣度足夠高的產業能夠實現分子端高增長對沖分母端拖累的效果，AI基礎設施相關環節，如光通信、PCB等環節，高景氣狀態在今年確定性仍較強，半導體及算力等領域較多公司則仍需要關注基本面與估值的匹配程度，科技成長後市或呈現分化走勢；創新藥較多公司進入臨床數據驗證階段，值得自下而上關注。

　　2）周期改善：越來越多領域基本面正從周期底部回升，建議綜合考慮地緣局勢與產能周期位置，關注業績向好及供需格局改善的領域，如電網設備、石化化工、工程機械，以及受益資本市場向好的非銀金融等行業；貴金屬板塊經歷較多調整後也值得關注。純內需行業的基本面回升進展仍然相對偏緩，需要進一步觀察。8月超配行業：基礎化工、通信設備、電力電器設備、機械、證券。8月低配行業：建築與工程、紡織服裝、教育、輕工家居、零售。