9月1日，星期二，農曆七月二十。早盤三大指數絕大多數時間維持震盪調整走勢，臨近午盤時，有資金主動買入跡象，三大指數同步走高，其中上證綜指由綠翻紅，考慮到昨日盤面上午調整，下午衝高的慣性，今日下午走勢也可以期待。盤面上，糧食、乳業、短劇遊戲、AI應用等板塊個股漲幅居前。

　　截至午盤，上證指數漲0.03%，深證成指跌0.58%，創業板指跌0.92%，北證50漲1.18%。板塊題材上，糧食概念、乳業、短劇遊戲板塊漲幅居前；電子化學品、元件板塊跌幅居前。滬深兩市半日成交額1.35萬億，全市場超3500隻個股上漲。

　　機構看盤

　　中信建投：AI 算力、應用端、消費電子等方向，依舊是資金重點關注方向，權重藍籌的表現將直接影響指數能否向上突破。操作層面，不宜盲目追高短期暴漲題材，建議把握業績和催化共振的機會，均衡配置，同時警惕高位題材回調風險。

　　中信證券：市場行情處於活躍板塊間主題輪動的資金博弈階段，聚焦敘事、事件、業績高確定性主題。從催化因素和時序上看，AI液冷、測試設備、算力新技術、消費電子新品的主題熱情有望升溫。結合市場環境、催化因素以及綜合量化指標研判，建議關注上述四大主題方向。

　　華泰證券：進入2026年，險資對於股息和紅利策略的認識越來越清晰和堅定。上半年即便在科技股大漲的背景下，上市保險公司仍然堅定加倉了紅利股，增配金額達到2885億元，占總投資資產比例達到6.3%。二級權益（股票+基金）的總倉位在上半年亦小幅上升至19.4%，達到歷史新高，顯示保險行業積極推動資金進入資本市場。但淨投資收益率（NIY）仍然在快速下滑，估計七家主要上市公司加權平均年化NIY降至2.8%，或已接近保證成本。《保險公司資產負債管理辦法》的頒布將推動行業聚焦提升淨投資收益，增配紅利股提升股息收益成為行業共識。估計保險行業截至1H26已經配置了2.1萬億紅利股，未來仍欠配1.9萬億，可能在未來2-3年逐步完成配置。