連城集團合夥人 馮南山 Paxson

　　財政部、稅務總局9月1日發布《關於外籍個人股息紅利個人所得稅政策有關事項的公告》（下稱「27號公告」），外籍個人從外商投資企業取得的股息、紅利不再免徵個人所得稅，須按20%稅率繳納。企業支付時須代扣代繳；過往累積而未分派的留存利潤如於9月1日後派發，原則上亦落入徵稅範圍。

　　合資格者一般可爭取10%

　　27號公告下的「外籍個人」不等於「稅收非居民」。外籍人士如屬香港稅收居民，並符合《內地與香港稅收安排》的適用條件，仍可就內地來源股息申請安排優惠；一般個人股東的股息稅率可由內地法下的20%降至10%。

　　不過，香港永久性居民身份證並非香港稅收居民身份的當然證明。持證人士如長期在內地經商，應按其居住、家庭及經濟利益聯繫等實際情況評估兩地稅收居民身份，並及早向香港稅務局申請《居民身份證明書》。若未能提供有關證明或不符合安排條件，內地外商投資企業派付股息時，可能仍須按20%代扣個人所得稅。

　　改由香港公司持股或可降至5%

　　若境內公司的直接股東改為香港公司，內地分紅一般轉為非居民企業股息的預提所得稅問題：內地法下通常為10%，如符合《內地與香港稅收安排》條件，或可降至5%。

　　但改組可能即時觸發稅務成本。個人把境內股權轉讓予香港公司，通常可能產生20%個人所得稅；非合理低價轉讓亦可能被調整。新設香港控股公司未必即時符合優惠稅率的持股期要求；如欠缺實質管理及商業功能、僅為取得優惠而設，亦可能受益所有人及反避稅規則挑戰。

　　是否改由公司持股，應比較重組稅負、設立及維護成本、持股期限制，以及未來持續分紅的節稅效益和時間價值。對小額或偶發分紅，改組未必合算；對長期持有、分紅穩定且規模較大的家族企業，則值得作量化評估。

　　此次調整的核心，不只是稅率由0變為20%，而是外籍個人依賴歷史優惠而被動免稅的做法已告結束。未來，20%是一般規則；符合條件並完成申報程序者，可爭取10%；具備合規控股架構、持股期間及商業實質者，才可能進一步考慮5%。