9月2日，A股三大指數集體低開，貴金屬板塊跌幅居前。截至今日開盤，滬指跌0.42%，報3963.07點；深成指跌1.01%，報13732.18點；創指報跌1.35%，報3347.68點。

　機構觀點

　中信建投證券研報表示，8月A股整體修復，中小盤成長彈性較強，行業表現向資源及低位方向擴散。上證綜指、東財全A分別上漲4.02%、4.71%，中證1000、中證2000上漲9.82%、13.20%；電子、煤炭、通信、機械設備和有色金屬漲幅居前。2026年中報進一步確認A股盈利延續改善，但行業分化仍然明顯，AI硬件、有色資源、部分金融及出海製造仍是盈利增長較集中的方向。英偉達財報持續驗證AI算力高景氣趨勢。高頻數據跟蹤方面，AI硬件與資源品仍相對佔優，存儲漲價延續、光模塊出口維持高景氣；有色受低庫存和供給約束支撐，價格中樞上漲持續性較強；先進製造中電池、儲能需求保持韌性，而工程機械、汽車等短期有所降溫；消費和地產總體仍弱，生豬處於產能去化和盈利築底階段。展望9月，市場仍處存量博弈、結構性行情佔優的環境，配置上：建議一方面保留AI算力、有色、創新藥及部分出海製造等景氣持續驗證方向；另一方面重視機構低配品種，關注銀行、保險、證券等兼具高股息防禦屬性方向，電池、工業金屬、能源金屬、基礎化工等兼具盈利改善的方向和鋼鐵、生豬養殖等周期拐點漸進的方向。

　華泰證券研報稱，算力租賃板塊延續高景氣，選取20家算力租賃相關公司作為樣本，研究樣本2026年上半年營業收入中位數同比增速達到40.1%，反映前期投入的算力資源陸續完成交付上架，疊加下游AI算力需求持續增長，收入保持較快放量；同期歸母淨利潤中位數同比增速達到11%，主要受益於資產利用率提升、高端算力價格支撐及固定成本攤薄。資產端看，2026年上半年樣本公司在建工程、固定資產、使用權資產及存貨平均規模分別同比增長92.7%、65.9%、128.9%和64.8%，後續有較多資源具備轉化為可計費產能的空間。展望後續，伴隨國內算力需求的高景氣，算力租賃業績彈性有望持續釋放。