內地人工智能大模型股智譜(02513)繼7月股份解禁後立即配股後，再次配股及發行可換股債券(CB)，集資合共逾392.7億元。換言之，公司兩個月合共「抽水」逾700億元。

　智譜表示，配售最多2196.5萬股新H股，相當於經擴大後已發行股份約4.5%，每股配售價714元，較上周五(11日)收市價793元折讓9.96%，預料集資淨額約156.64億元。

　智譜同時發行2027年到期美元結算零息可換股債券，本金總額201.4億元人民幣，初始換股價每股892.5港元，較上周五收市價溢價約12.55%。若悉數轉換，可轉換為逾2636股換股股份，相當於經擴大後已發行股份約5.36%。集資淨額預料約30.11億美元(約236.1億港元)。

　是次配售及發債所得款項淨額，約60%用於下一代通用語言模型(GLM)基礎模型及完全自訓練(Fully Self Training)體系的研發，以及大規模訓練、生產推理、算力資源及相關技術基礎設施的部署及升級；約15%將用於支持公司的業務拓展計劃、戰略投資及潛在併購；餘下約25%將用於優化資本結構、補充日常運營所需營運資金，以及其他一般企業用途。

　公告又提到，截至8月31日，今年初首次公開發售所得款項已悉數動用，而7月首次配售所得淨額逾313.7億元，已動用約34.92%。

　智譜認為，目前市場上優質算力資源的供應及交付條件較有利，算力資源從簽約到部署上線需要一定周期，現階段完成融資安排，有助令新增算力部署節奏與公司擴張計劃相銜接。綜合考慮目前現金狀況、模型迭代及算力投入持續前置的趨勢，因此透過配股及發債引入額外資金，用於模型研發及算力建設等。