雞年第一篇，恭祝《香港商報》紅紅火火，新老讀者吉祥如意。春節我讀了不少文章。其中有一篇曝光金朝陽900億崩盤的文章引起了我的注意。我陸續查閱了一些資料，從2014年就有人在網上曝光金朝陽是騙子，為什麼一直到最近才爆煲?

　　金朝陽教育就是教學生通過銀行貸款、信用卡套現，甚至學生之間互相拆借等方式，借錢購買豪宅或豪車，再憑此作為資產在銀行不斷放大槓桿獲得貸款，然後不斷槓桿運作不斷獲取資金，最後再將其中一些錢投入到金朝陽(通過旗下金盈灃基金運作)發行的Pre-REITs和金朝陽發行的企業短債當中。前者Pre-REITs年收益率最高時100%，最低也有40%，「企業短債」過去的年收益率高達36%。

　　看到這裏，我啞然失笑。首先，銀行五年定存2.75%至4%，國債券5年息率是4.17%。只要國家不破產，銀行不倒閉，你可以躺賺錢，雖然回報率不超過4.17%。如果高於這個回報，一定存在風險。第二條界線是企業利潤線，據資料顯示，99%的企業的純利不超過8%，所以承諾收益超過8%都要打個問號。你買的企業短債，就是借錢給企業。如果辛苦一年利潤到頭還不夠還利息的，企業還願意融資嗎?如果說年回報36%，甚至100%，你真要好好想想，做什麼樣的生意有那麼高的利潤?

　　其次，我強烈呼籲全國範圍在高中課程中加入財商課程，普及金融和理財的基本概念。特別要告知，回報和風險成正比，回報越大，風險越大。最好讓學生帶風險偏好測試問卷回家，為家庭成員都測試一次，知道自己的風險承受能力在什麼水平。社會上需要普及財商的人群太多，最好以家庭為單位，以學校為載體，教一個孩子，普及一個家庭。

　　如果有條件的話，結交一兩個懂金融的真朋友。很多事情可能你自個兒要論證半天，但別人眼裏就是一個常識。比如金朝陽背後的兩家基金公司分別為金盈灃股權投資基金(深圳)股份公司和深圳金盈灃股權投資基金管理有限公司，工商局的備案資料顯示，該公司業務並不包括投資管理，也不含證券諮詢。金朝陽自稱是中國首家民營的房地產信託投資基金(REITs)，但證監會和金融辦回應稱，它根本就不在REITs的試點名單上。這些資料你花點功夫可以查證，問問專業人士或許更快。另外，基金的投資標的，包括廣東新天稀頓酒店、重慶國金中心、北京萬科大都會和鐵獅子門酒店公寓以及鐵獅子門購物中心。天地良心，TISHMAN SPEYER是世界一流的房地產業開發商和運營商，中文譯名是鐵獅門，鐵獅子門是什麼鬼?明眼人一看就知道這是一份漏洞百出的PB。

　　在經濟下行預期下，還會湧現更多的金融騙局爆煲。請大家及時對自己的財商充值，對看起來太美的故事說不。

　　李逸嘉