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金管局:美國進入加息周期符預期  香港金融市場運作有序順暢

金管局:美國進入加息周期符預期 香港金融市場運作有序順暢

責任編輯:程向明 2022-03-18 00:53:48 來源:香港商报

 【香港商報訊】記者周健鑫、陳薇報道:本港時間昨日凌晨,美國聯儲局一如預期宣布加息0.25厘,並暗示全年加息7次。當天,金管局宣布將基本利率調高四分一厘至0.75厘,加幅與美相同;當局又認為港元拆息未必會跟隨上升。局方會密切監察市場情況,保持香港金融及貨幣體系穩定。中銀香港預計,本港最優惠貸款利率或在美加息4至5次後才會調整。另外,滙豐、渣打等皆按兵不動,維持最優惠利率及港元儲蓄戶口利率不變。

 美聯儲今次加息0.25厘,聯邦基金利率區間上調到0.25至0.5厘,是逾3年來首次加息,這亦意味該局正開始收緊自2020年疫情以來推出的刺激經濟措施。聯儲局議息聲明指,今次加息決定及幅度符合市場預期,並承認當地通脹高企,物價上漲壓力愈見廣泛。該局最新預測,2022年全年將合共加息7次,高於去年12月預測的3次;主席鮑威爾又預告,最快可能於5月宣布縮表。

 ●美縮表料下半年啟動

 金管局總裁余偉文昨表示,美國正式進入加息周期屬市場預期之內,金管局按機制上調基本利率至0.75厘,而參考以往經驗,港元拆息未必立即跟隨上調,滯後幅度取決於本地港元資金供求,目前本港金融系統及貨幣市場,繼續保持有序和暢順運作。至於銀行息率,本港銀行會就本身資金成本結構作出商業決定。

 余偉文指,金管局關注到,近日環球金融市場非常波動,港股連日大幅波動。他稱,香港難免受到影響,市民應提高警覺,小心管理風險。至於香港金融市場有否出現異動,會否有「大鱷」乘虛而入狙擊港元及股市,他表示,香港金融體系底子雄厚,外匯儲備是本地生產總值(GDP)的136%,銀行體系資本充足率為20.4%,為香港金融市場提供強大緩衝和抗震力。

 中銀香港首席經濟學家鄂志寰認為,聯儲局有機會在今年餘下6次會議中每次加息25個基點,而明年加息步伐料放緩。面臨地緣政治、供給側因素持續帶來的高通脹,聯儲局不會在短期內過快地大幅提高息率,以避免美國經濟硬着陸,縮表有機會於今年下半年啟動,因此明後兩年聯邦基金利率會略高於其2.4%的長期均衡水平。她又指,鑑於香港銀行體系流動性充裕,短期內銀行調高最優惠利率誘因有限,而自環球金融危機後,香港利率調整慢於美國,因此香港最優惠貸款利率或在美國加息4至5次後才有機會調整,近期調整最優惠貸款利率的機率不大。

 ●港匯年內難觸7.85

 渣打大中華區高級經濟師劉健恒稱,美聯儲政策趨鷹,但符合市場預期。他續說,香港會否加息視乎本地資金充足性,相信要待港美息差擴大至不利港匯,香港才會跟隨美國加息。

 對於港匯預期,劉健恒認為,近日港元拆息已逐步抽升,預期維持在7.8水平。除非港股走勢更趨疲弱,加上港美息差急速拉闊70至80點子水平,否則年內港匯低見7.85的機會不大。

 渣打香港及大灣區金融市場主管曾繼志表示,今次美國加息步伐沒令到市場感到恐慌,美聯儲決定亦給予市場穩定性,故昨日本港市場相對平靜,當天港股表現是所有市場中表現最好者。他又指,港匯目前處於正常而穩定的水平,未見有大規模資金外流情況。

 ●對港樓市影響輕微

 長實地產投資董事郭子威稱,美加息屬預期內,由於港美息口存在差距,此次香港不跟隨亦屬預期內。他估計香港息率於今年下半年才有上調壓力,料是次加息對香港樓市影響不大;若疫情受控,樓市成交可於今年中後期恢復正常,全年樓價有5%上下波幅。

 會德豐地產常務董事黃光耀表示,美國今次只是加息0.25厘,幅度相當小,對本港地產市場影響不大,亦屬市場早已預計及消化。

 經絡按揭轉介首席副總裁曹德明指,本港暫未有銀行宣布調升最優惠利率(P),本港銀根仍充裕,未有太大壓力立即隨美加息。他預期,是次美國加息對本港樓市實際影響不大,短期對樓市仍屬於正面影響。

 中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑表示,單看本次美加息因素,料對本港物業市場影響輕微,但長遠還須看是否一如聯儲局所述,5月起縮表且年內加息7次,如香港銀行亦緊隨美國加息步伐,本港物業市場難免將受影響。

 中原按揭董事總經理王美鳳稱,美啟加息屬市場共識。本港現時拆息HIBOR樓按計劃主導市場,市場比例達97%,故此HIBOR調整將主導本地按息變化。另外,本港銀行體系結餘現時仍屬高度充裕水平,料港元拆息以致按息暫未會跟足美息加幅,預期本港按息將逐步或由「超低水平」升至「低水平」,上半年按息仍低於2厘水平,對樓市影響不大。

 針對美聯儲加息及近期香港金融市場波動,香港金管局方面昨回應指,香港金融系統及貨幣市場繼續保持有序順暢運作,並會繼續密切監察市場情況,保持香港國際金融中心穩定。

 路透社/中通社

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